内保外贷解析(跨境人民币内保外贷)

内保外贷：

内地贸易企业A公司将一笔人民币资金以定期存款（或购买理财产品）方式押给内地银行，内地银行Q据此存款的金额向海外开出一张人民币的备付信用证担保海外的B公司（一般是A公司的海外子公司）向海外银行（内地银行的Q的海外分支机构，或者和Q银行有合作的海外银行）融资贷款。

内保外贷套利-例子：

（a）A公司筹集1亿元，购买国内商业银行的理财产品，一年收益率6%；

（b）海外子公司B公司，利用A公司开出来的人民币的备付信用证，向香港的银行贷款1.25亿港元，一年利率3%。

假设没有汇率风险，可以套利3%

（a2）B公司把1.25港币汇回国内A公司，结汇为1亿人民币，继续购买6%的理财产品，开出新的人民币的备付信用证，

（b2）海外子公司B公司跨境人民币内保外贷，利用A公司开出来的人民币的备付信用证跨境人民币内保外贷，向香港的银行贷款1.25亿港元，一年利率3%

……

在这里，贸易企业A公司变成了一家银行：a操作类似银行发放贷款，b操作类似银行吸收存款。在没有“存款准备金率”的限制下，理论上，这个过程可以一直持续下去，该贸易公司在国内银行的理财产品（资产）和在国外银行的贷款（负债）可以持续放大；直到耗尽内地银行与海外银行彼此间商定的年度信用融资额度，或者达到外管局的如下规定：“银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的50％”。

海外直贷与内保外贷有什么区别？

薄荷草心情

海外直贷业务是指境内客户在自身外债额度或投注差（投资总额与注册资金之间的差额），通过在我行核定了授信额度，推荐该公司直接向境外机构（也可是境外分行）申请人民币流动资金贷款，且境外机构不再重复进行授信审查，利率报价低于国内市场贷款利率报价从而节省财务费用。海外直贷具有降低客户融资成本，海外机构既可以直接提供人民币贷款，也可提供外币贷款，在境外换汇成人民币后汇入境内满足企业境内生产需求。大幅降低财务费用，同时该产品较为灵活，可随时满足客户的资金需求。

内保外贷是在境内银行提供担保的基础上，由境外金融机构（也可是境外分行）为境内企业的境外公司提供融资。举个例子：假设国内的公司，A公司在海外一个子公司是B公司，B公司由于企业周转需要贷款，急需要银行的授信支持，但是因为B公司在海外成立时间较短，或者海外银行对B公司有授信的要求，在短时间内得到海外贷款难度比较大。而A公司跟某银行境内分行合作情况良好，且有授信的支持。在这样背景下，通过某银行的“内保外贷”业务就可以解决。内保外贷为“走出去”企业解决了境外融资困难、授信不足等问题，有效降低企业融资成本并拓宽企业融资渠道。

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