如何看财务状况变动表
问：那财务状况变动表该如何分析呢？
答：这的确是个令人头疼的问题，就让我来详细给你讲讲吧。
一、财务状况变动表的作用
财务状况变动表是上市公司的主要财务报表之一，是根据公司在年度内各种资产和各种权益项目的增减变化，分析反映企业营运资金的取得来源和流出用途，说明公司财务动态的一张会计报表。 该表主要是以营运资金为基础来加以编制的。
所谓营运资金，也称营运资本或运用资金，是指公司流动资产减流动负债后的净额，说明公司可以自由运用，不受流动负债牵制的流动资金。 营运资金是公司的一个重要财务指标，说明公司在短期内的资金运作能力。营运资金流转的好坏，直接关系到公司经营业绩的好坏和公司的盛衰，国外不乏企业因缺少营运资金而被迫破产的例子。 因此，营运资金的高低，运用的方向等一直是公司的领导、投资者以及外界所十分关心的信息。 财务状况变动表就是将公司营运资金的增减流动情况以会计报表的形式集中反映出来，以满足公司内部、外部了解公司的经营管理状况以及公司发展前景的需要。这也就是公司要编制，投资者都关心财务状况变动表的一个重要因素。
引起营运资金增减变动主要有两方面的原因，一方面是流动资产的变化：流动资产增加，营运资金也增加；流动资产减少，营运资金也减少。另一方面是流动负债的变化：流动负债增加将减少营运资金，流动负债减少则增加营运资金。
二、为何要编制财务状况变动表
流动资产和流动负债的增减变化的结果，尽管可以从资产负债表的流动资产、流动负债的年初、年末金额比较中得到，但是资产负债表所反映的是某一特定时期的财务状况，仅说明某一特定时期营运资金变动的结果，至于这一变动结果是怎样引起的，资产负债表并没有加以说明。 而财务状况变动表不仅在表的右方反映了流动资产、流动负债在报告期内的增减变动结果，而且同时在表的左方通过营运资金来源和运用的分析反映引起这些变动的主要原因。
引起营运资金增加、减少的最主要因素是本年利润的实现和利润分配。 这些信息虽然也可以从企业的利润表和利润分配表中得到，但是，利润表和利润分配表中的内容并不完全反映出营运资金的变化结果。 因此，需要对其进行必要的调整和补充其它导致营运资金增减结果的原因。 例如：企业实现的利润是企业取得的销售收入和扣减销售税金、销售成本、管理费用、财务费用以及营业外收支等的结果，然而在利润的扣减部分中却包括一些不涉及到营运资金减少的费用和损失，如固定资产折旧、无形资产、开办费及长期待摊费用摊销、固定资产的盘（减盘盈）、清理固定资产损失（减收益）等。 因此，在财务状况变动表上反映公司由于本年利润而新增营运资金时，应在本年实现的利润基础上加上不减少营运资金的费用和损失。又如，公司取得长期借款，并未直接引起公司当期利润的增加，但却增加了当期的营运资金。 因此，仅阅读利润表，也不能全面了解导致营运资金增减变化的所有原因。
由此可见，财务状况变动表不仅是沟通资产负债和利润负债表这两张主要财务报表的桥梁，同时，又弥补了利润表、资产负债表还不能充分揭示某些财务信息资料的不足，这也就是为何编制财务状况变动表的重要原因。
三、公司重要财务信息资料
财务状况变动表虽以营运资金为编制基础，但为了能全面说明公司的财务状况，给读者提供更多可用于决策的信息，公司一些不涉及营运资金变化的重要理财活动也应在表中得到充分的反映。 所谓不涉及营运资金的重要财务信息资料大致有四个方面：
①对外投资变化。对外投资能体现出公司对其他企业的控制情况及资金的重要流向，未来的获利能力等情况，因此，必须向股东充分披露。 尽管有些对外投资并不减少营运资金，如对外投资转出固定资产、无形资产，一方面是固定资产、无形资产的减少，另一方面是长期投资的增加，并不影响营运资金的变化，但在编制财务状况变动表时也应予以揭示。
②资本净增加额。 资本净增加额包括追加资本，增加公积和公益金等。它表明公司资金实力的提高，公司未来的股利分配方案，以及公司负债比率和权益比率的改变。读者当然极为关心。而资本净增加额并不完全等于营运资金的增加，但在财务状况变动表上也应全面揭示。
③固定资产和在建工程变化。 固定资产和在建工程增加表明公司生产能力的增强，在公司产业较有发展前途情况下，能大大提高公司未来的获利能力。股东当然必须了解这方面的财务信息。 尽管固定资产和在建工程除了料、工和一部分费用与营运资金有关外，投资转入、接受捐赠的固定资产并不导致营运资金的减少，但整个固定资产和在建工程的情况也必须充分予以说明。
④利润分配情况。 股东最关心的信息莫过于公司利润分配情况。利润分配包括直接与营运资金有关的应交税金和已分配股利等，也包括不涉及营运资金变化的公积金提取和公益金提取。为了使股东全面了解公司利润分配的流向，财务状况变动表应将利润分配的整体予以全面揭示。
以上这四类业务，虽不完全与营运资金有牵涉，但都是公司内部或与外界发生关系的重大理财活动，因此都是财务状变动表的重要组成部分。
四、财务状况变动结果原因分析
要能全面、准确地理解财务状况变动表，除了必须弄清财务状况变动表的作用、编制的基础，了解各项所反映的内容外，不能单纯地从数据表面看问题，更主要的是通过各项数据分析产生财务状况变动的原因，从而体察公司经营的方针，预测公司的发展方向和今后的获利潜力。 通常可以从以下几个方面进行分析：
①利润增加占整个营运资金来源增加的比重分析。利润增加是公司营运资金来源增加的最主要途径之一，利润增加占整个营运资金来源增加的比例高，说明公司主要是依靠自身的经营管理来积累资金，是朝着好的方向发展。
②长期借款的来源和用途分析。 增加长期借款可以增加营运资金，但利用长期借款公司须付出一定的利息作为代价，因此投资者必须结合公司其它财务信息资料，了解长期借款的借款利率、借款的投资方向和投资报酬率，比较这项借款投资是否能给企业带来未来的经济效益。
③资本的净增加额比例分析。资本的净增加额有直接导致营运资金增加的现金投资，也有部分不影响营运资金变化的固定资产方式投资和增加公积金、公益金等，如果资本净增加额占总的经营资金增加额的比例较大，说明公司的资金实力在逐步增加，公司的发展后劲在不断加强，也说明了股东权益能够得到更好的保证。
④回收长期投资也能使营运资金得到增加，但如果回收的长期投资并没使本期公司财务状况向好的方向发展，尽管它使营运资金增加，但却未必是件好事。
⑤应交税金是营运资金的运用，是公司依法应承担的上交国家财政收入的义务。 完成上交税金情况可以从另一侧面反映公司的经营业绩好坏。
⑥已分配股利是营运资金的另一项主要用途，持不同投资目的的股东对已分配股利的多少抱有不同的态度。以长期投资为目的股东一般倾向于已分配股利数小，这样公司可以积累更多的资金用于长远的发展，给公司创造更多未来的经济效益；而以短期投资为目的股东往往更喜欢已分配股利数大，这样短期投资者的切身利益可以尽快得到实现。
⑦对固定资产和在建工程增加而减少营运资金的分析。固定资产和在建工程的增加是公司生产能力增强的体现，可以保证公司有足够的发展后劲。但是它的增加必须和收益增加保持恰当的比例，不能盲目地一味扩大，必须结合其他有关财务资料了解固定资产和在建工程的投资是否具有较高的投资回报率，如果投资回报率比较高，那么尽管目前减少了营运资金，但从总体、长远的的角度看是件好事，能给公司今后带来更高的经济效益。
⑧对长期投资运用的分析也应结合有关财务报表的信息，考察长期投资项目的投资回报率是否高于行业的平均利润率，分析长期投资的投向和利用是否合理。
以上这八个方面是对营运资金来源和运用的最粗略的一般分析，你还必须结合资产负债表、利润表、固定资产及累计折旧表、长期投资项目的具体资料和有关帐户等其他财务资料综合进行考虑，根据不同性质的公司情况作具体的分析。
会计报表分析应注意的问题
问：在阅读会计报表分析时应注意些什么问题呢？
答：现阶段，评价股份公司业绩的主要依据是反映其财务状况、经营成果和理财过程的会计报表。 分析时应注意以下几个方面的问题：
1。 会计报表本身的可靠性和真实性
这是我们进行会计报表分析最基本的条件。 如果会计报表本身不可靠，或反映的信息不真实，那么基于其上的分析也就不可能准确有效。 一方面，这与股份公司会计人员的素质有关。目前我国的现行会计制度正面临重大的改变、更新，企业会计人员如何适应新的会计准则，适应新的股份企业会计制度，编制出合乎要求的会计报表，反映企业客观的实际情况，这是广大投资者必须予以关心的；另一方面，现阶段会计报表的真实性主要是通过注册会计师审查稽核的。 投资者根据注册会计师的审查结果，对上市公司报表给予一定的肯定和信任。但是，必须看到，目前我国许多注册会计师事务所并不具有真正意义上的独立性，审查的技术方法比较落后，也没有一定的行为准则、法规来约束注册会计师的渎职行为，这就出现了如今会计报表普遍反映企业业绩优良的现象。 投资者应该仔细分析这些数据，作一定的取舍，得出较为正确的认识。
事实上，已经有一些股份公司的会计报表通过国外会计师事务所设在中国的分支机构和一些独立的民间会计师事务所进行审查验证，其可信程度应该高于其他。
2。重视会计报表附表、注释说明的分析
随着会计报告要求的发展，国外正常的会计报表（资产负债表、利润表、财务状况变动表）和所反映的信息量只占20%至30%，而会计报表附表正显得越来越重要，占提供信息量的70%至80%。 因此，投资者必须重视对附表、注释说明的分析。股份公司的附表主要提供以下的信息：会计方法的揭示，如存货计价是采用先进先出法还是后进先出法；会计政策的变化，如企业利润的大幅度下降可能是由于折旧方法从直线法改为加速折旧的缘故；重大事件的发生，如企业主要的人事变动，突发的火灾、水灾等自然灾害，企业经营方面的变化等等。 这类分析有利于投资者了解到会计报表本身所反映不出的信息，从而了解到企业经营业绩正常的、真实的情况。
3。会计报表可比性的分析
投资者不能根据股份公司利润率的高低，简单地判断企业经营业绩的优劣，而必须根据行业、部门的特点作出具体的分析。 例如，房地产业获利较高，但其经营期限长，资金投入多，风险也就大一些；而另一些行业利润率本来就普遍较低，这里面有国家的价格政策，税收政策，企业经营规模等因素影响，因此也许其会计报表上看起来较低的利润率正是同行业中的佼佼者。 投资者应该在两者之间作出选择，仔细分析企业的经营特点，再作出决策。
4。加强对企业财务状况、机制转换的分析
我国试行股份制的主要目的就是为了转换企业的经营机制，使其成为自主经营、自负盈亏、自求发展的独立经济实体。 股份制企业试点的最大益处就是筹集资金，适应企业扩大再生产、更新技术和发展外向型经济的需要。 因此，判断企业经营的好坏，还必须从企业财务管理、机制转换的情况入手。投资者应该更详细地了解股份公司筹集的资金将如何使用，使用的效率又如何，同时还应了解企业转化为股份制后，其各种机制包括产权机制、经营决策机制、激励机制、监督约束机制、积累发展机制等是否实现了实质性的转换。 目前，一些股份公司存在不知如何使用筹集的资金，企业内部各种旧有机制照常运转，这不是股份制的目的和结果，也不是真正意义上的股份制，投资者必须加以明察。
5。国内外经济形势的分析
投资者要了解企业的经营业绩和未来的发展趋势，还必须结合当今的国内、国际形势来进行分析。 从国内看，社会主义市场经济理论的建立和实践，给广大企业带来了新的机遇和挑战。国家可能会根据宏观经济运行的状况，进行产业结构调整，有意识地扶植一批行业，限制另一些行业的发展。 同时国家的金融政策、财政政策、税收政策都会对股份制企业产生巨大影响。从国际上看，世界经济进入衰退期，而亚洲经济一枝独秀，这是大环境。 其中我国要“复关”，这将对我国经济产生前所未有的冲击。 多数行业将面临国外产品激烈的竞争，同时我国企业也具有了向世界市场进军的机遇和条件。投资者应该根据综合的国内、国际经济形势，正确地认识到股份制企业的发展前景。
总的来说，你必须在关心一切相关信息和资料的基础上，进行正确的会计报表分析，了解股份企业客观的经营情况，作出决策，从而取得较好的近期和远期利益。
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