学习股票有效辨别卖出知识

学习股票有效辨别卖出知识_股票

股市中的短线交易者在进出场时,通常会根据一些明显的盘面特点来操作,如果投资者能够掌握这些常见的特点,则可以根据这些短线买卖点的盘面特征买入或卖出这里给大家分享一些关于学习股票有效辨别卖出知识，方便大家学习了解。

学习股票有效辨别卖出知识

一、买卖时机

1、移动平均线从下降开始走平，股价从下向上穿越移动平均线，可以看做是买入信号。

2、股价连续上升远离移动平均线，而后突然下跌，但在移动平均线附近再度上升，这表示股价已经获得了移动平均线的支撑，投资者可以择机介入。

3、股价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或大幅的下跌，远离移动平均线，这时候时间与空间的不对应将使股价上涨，可以看做是买入时机。

4、股价与移动平均线同时上升，并且二者距离不远，移动平均线保持对股价的助涨作用，投资者应择机介入。

5、移动平均线上升趋势变缓，开始走平，股价从上向下穿过移动平均线，说明趋势将会发生变化，是卖出信号。

6、股价出现连续、迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间之后，又开始上升，但在上升到移动平均线附近再度下降，此时建议投资者在移动平均线附近出局。

7、股价向下突破移动平均线，并出现连续、迅速的暴涨，远离移动平均线，由于时间与空间的不对应，股价将呈下降趋势，此时投资者应尽早卖出。

8、股价与移动平均线同时下降，并且二者距离适中，移动平均线保持对股价的助跌作用，投资者应择机卖出。

这几点需要自己不断去学习实践，不可能一下子就能熟练掌握。炒股其实只要肯花心思，总结出一套适合自己的方法，你总能在股市有所收获。

二、买卖技巧

高开高走回调不破均价线

特征：

(1)集合竞价时间中，股价以高于上一个交易日的收盘价开盘，至于高开的幅度嘛，可大可少。

(2)开盘过后，股价一直在均价线上方，虽然盘中出现回调，但是没有击穿当日的均价线，说明主力拉升明显，往上攻击的欲望很强。

操作上，投资者可以在回调并不破黄色均价线的时候，选择在低点买进。如果在市场相对底部并伴随着成交量放大，可坚定介入。

案例：

从茂业通信(000889)的分时图看，我们可以看出成交量逐步上升，股价没有跌破黄色均线，说明个股表现相对强势。如果大盘出现缩量震荡，甚至下跌的情况下，个股的股价还在黄色均线上方，说明这只股票属于强庄股，资金护盘相当明显。

我们的买点要在白色线回调到黄色线里进行建仓，尤其是不破黄色均线那一刻果断介入。

高开低走击破均价线

特征：

(1)在集合竞价时间中，股价通常以高于上一个交易日的收盘价开盘，一般情况下，高开的幅度并不会特别大。

(2)股价在高开后第一时间快速下跌并击穿均价线，但是成交量呈现萎靡状态。

(3)在快速下跌之后，分时线随后快速修复，同时股价在上攻过程中呈现攻击形态，说明主力在分时挖的黄金坑，然后进行主力攻击和拉升阶段。

操作上，投资者需要注意高开后下跌过程是否伴随着成交量，如果下跌的时候成交量不大同时股价马上修复的话，在击破均价线的时候迅速买入。

在第二次分时杀跌不破新低后，成交量萎靡以及分时形成小双底后选择买点，这个时候可果断建仓。

平开低走快速击穿均价线

特征：

(1)集合竞价阶段属于平开，随后股价迅速走低并击穿均价线，但是依旧是量能比较萎靡。

(2)股价在拉升之前通常都是在黄色均价线来回震荡，但是成交量依旧没有释放出来。

(3)股价在上攻均线时候释放量能，将进入股价拉升阶段

我做这种分时形态的时候注意在缩量之后放量，缩量下跌并不是合理的买点，合理的买点是当分时中出现明显的成交量异动后抢筹进场，这个时候建仓必须果断，不能犹豫。

低开高走回调不破均价线

特征：

(1)集合竞价时间段呈现低开，低开的幅度可以随意，但是低开之后分时线呈现强烈的攻击状态，并且伴随着放量，同时在回调过程中呈现缩量并不击穿均价线。

在操作上，由于股价在底部区域，主力在此期间大幅买进筹码，我们可以在回调到黄色均价线时迅速买进。

这里的买点有两个，一个是买在放量启动点;另外一个是买在突破后回踩黄色均线时候选择建仓，主要注意的是怎么区分分时能不能回踩不破黄色均线，强调一点看分时启动的成交量，如果分时启动的成交量是昨日成交量的3分之2以上，那么这样的成交量足以支撑分时不破黄色均线。

分时之卖点把握

低开高走假拉升

特征：

(1)早盘拉升，但是出现明显的假拉升形态，并且量价关系出现了背离迹象。

(2)由于量能不济，股价容易出现向下的走势，并有下破均线的可能性。

(3)抛压较多，股价多次想要收复均价线还是都不成功。

K线图上属于倒锤头线，如果在高位出现，是属于看跌信号。

这种分时卖点相对容易操作，早盘分时脉冲后成交量跟不上，分时出现“M头”或者“三重顶”等形态，这个时候可以选择分时创新高但成交量却没有创新高的情况下，可选择高抛。

如果分时图出现杀跌量能明显，尤其是上涨的时候没有成交量，杀跌时候带有明显的量能，这样的股票，主力出逃相当明显，看到这样的分时，一定要多加留意，尤其是高位的股票，一定要注意减仓甚至是清仓。

这个案例是三峡新材(600293)，这只个股今日分时出现上述的分时技术信号后，随后出现了九转直下的下跌。所以，分时图的一些小细节可以反映了主力对于这只股票的.想法，我们一定要留意到这些小细节，避免不必要的亏损。

高开低走杀跌

特征：

(1)股价进入拉升尾阶段，股价高开之后稍作佯攻，然后迅速跳水，开始疯狂杀跌。

(2)盘中股价快速击穿均价线，但是股价反抽无力，尾盘再度跳水，说明庄家出货心切，不计成本大甩卖。

这个分时图在K线的柱子上属于光脚大阴线，由于主力出货手法十分彪悍，投资者因尽早选择高点果断出局。

这种作盘手法最能套人，尤其是新手们。个股高开后回踩假装进攻，但是成交量却没有放大。随后一路震荡下行。分时还伴随着杀跌成交量，那么我们需要格外注意了，如果你的个股处于高位并且当天分时上攻无量的时候注意减仓。卖点选择在回到黄色均线不突破情况下卖出。如果尾盘出现放量急跌，那么我们要注意减仓甚至是清仓操作了。

案例：石大胜华(603026)

这种出货手法很彪悍，由于尾盘放量杀跌，一般散户不是特别留意，主力正是利用这一点进行出货，所以面对这种分时走势一定要在尾盘出逃或者第二天开盘做止盈止损。

平开低走一波流

特征：

(1)股价拉升末尾阶段，股价平开之后一路震荡下行，基本上没有抵抗的意思。

(2)分时线一直处于均价线的下面，呈现单边下跌的走势

(3)股价基本上没有反弹，及时有反弹也没有能力穿越均价线。

对于的K线形态为光头光脚大阴线，这是典型的空头信号，说明主力已无护盘之意。这时候投资者应该结合股价的阶段性位置分析主力操盘意图，应该及时卖出为妙。

这种分时没有任何护盘的迹象，分时图中杀跌的成交量明显，买盘屈指可数，说明主力资金不想继续参与，在高位遇到这样的分时，尤其是成交量高位萎靡的情况下，要格外留意。甚至注意减仓和清仓。

钓鱼波卖出法

特征：

股价平开或者小幅度低开，随后迅速上攻。

开盘后迅速上攻，并且上攻的斜率较大，波形一般比较长，拉升高位后迅速反手做空，然后逐波下跌，最后以较低的价格收盘。

钓鱼波是典型的卖出信号，盘子多次攻击均价线都无功而返。

钓鱼波的确立通常经历一两波就可以确立，尤其是股价在拉升末尾阶段，其特征更为明显，说明主力去意以确定，投资者应该选择相对高点进行卖出。

我们要重点留意成交量在第二次拉升后是否明显放大，如果成交量相对于第一次拉升的成交量明显萎靡，那么这个时候，我们注意第二次缩量冲高过后进行减仓甚至清仓。

涨停板及涨停板如何操作

如何追涨停板?

涨停板、牛股是每一个投资者追逐的对象，而追击涨停板是短线操作的获利手段，那么日常中应该如何追涨停板呢?可以从三个方面进行研究：

确认涨停板的分类

涨停板可以分为全天不打开和时时被打开两种，当封涨停主力的买单迅速跟上，天量封在涨停价上，说明主力不让散户有买进的时间，想要买进，必须眼明手快，不能丝毫犹豫，同时需要具有较高的.技术水平与看盘水平;

如果股票勉强涨停，时不时被打开，主力在涨停板位置慢慢出货，即使收盘之后涨停，第二天也走不了多高。

不能随便追涨停板

涨停板的走势有真有假，很多时候，股票涨停就是为了拉升股价提高出货的空间，而在实战中，我们不可能及时知道主力出货的情况，所以见到涨停就追的做法是不可取的，但是在底部形成突破时的股票是可以进行操作的。

此外，尾盘拉升涨停的股票一般不能追，因为主力庄家尾盘拉升的目的就是为了第二天在高点出货。尾盘涨停与早盘涨停的不同点，在于全天在涨停前买进的散户获利是相当大的，但是第二天抛压比较严重，风险也会随着加大;

把握追击涨停板时机

对于涨停板的时机需要通过三点进行把握，越早封涨停越好，有低位盘整涨停板的好，追涨停板遵循强势原则。其中最重要的是遵守强势原则，专挑那些短期爆发力十足的个股做短线，首先在技术上寻找处于“两极”的股票，处于上升趋势加速阶段的极强势股和远离套牢区、处于超跌的极弱势股，其次寻找基本面变化对股价构成重大影响的股票。

涨停板如何操作

买入涨停板之后最重要的就是操作的问题，从两个方面进行操作：

(1)对于冲上涨停板的可不急于抛，但是要死盯着买盘的数量。

一旦买盘迅速减少之后，就会有开的可能，此时必须要立即抛售，获利了结，如果一直涨停到收盘，不必须抛，可以在第三天的时候在考虑;

(2)涨停板股票次日高开拉升，涨幅在3%以上，需要立即抛售，并以低于的价格报单;

按照优先原则，价高的让位于价低的，可以迅速成交，成交价一般会高于自己的报价，既能够保证成交，也能够保证最大的利润。

股票基础知识之公司分析与财务分析

公司分析

公司竞争地位分析 公司的盈利能力及增长性分析 公司经营管理能力分析

1.公司竞争地位分析

欲投资的公司在本行业中的竞争地位是公司基本素质分析的首要内容。市场经济的规律就是优胜劣汰，在本行业中无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移逐渐萎缩及至消亡。只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新和管理提高来保持这种竞争优势的企业才有长期存在并发展壮大的机会，也只有这样的企业才有长期投资价值。

(一)技术水平

决定公司竞争地位的首要因素在于公司的技术水平。对公司技术水平高低的评价可以分为评价技术硬件部分和软件部分两类。

评价技术硬件部分如：机械设备，单机或成套设备;软件部分如：生产工艺技术、工业产权、专利设备制造技术和经营管理技术，具备了何等生产能力和达到什么样的生产规模，企业扩大再生产的能力如何，给企业创造多少经济效益等。另外，企业如拥有较多的掌握技术的高级工程师、专业技术人员等，那么企业就能生产质优价廉、适销对路的产品，企业就会有很强的竞争能力。

(二)市场开拓能力和市场占有率

公司的市场占有率是利润之源。效益好并能长期存在的公司市场占有率，也即市场份额必然是长期稳定并呈增长趋势的。不断地开拓进取挖掘现有市场潜力并不断进军新的市场，是扩大市场占有份额和提高市场占有率的主要手段。

(三)资本与规模效益

有些行业，比如汽车、钢铁、造船是资本密集型行业。这些行业往往是以“高投入，大产出”为行业基本特征的。由资本的集中程度而决定的规模效益是决定公司收益、前景的基本因素。以中国的汽车工业为例。中国汽车工业三巨头：一汽、二汽、上海大众迄今仍未达到国际上公认的规模经济产量。而截至1996 年底，在深、沪两地交易所挂牌的其他汽车生产企业在规模上又逊一筹。另外，全国还有许多年产量不到千辆的汽车厂，其前景更是不容乐观。因而在进行长期投资时，这些身处资本密集型行业，但又无法形成规模效益的厂家，一般是不在考虑范围之内的。

(四)项目储备及新产品开发

在科学技术发展日新月异的今天，只有不断进行产品更新、技术改造的企业才能长期立于不败之地。商海弄潮如逆水行舟，不进则退。一个企业在新产品开发上的停滞，相对于其他前进的企业，就是后退。多少“百年老字号”的倒闭都告诉人们这个道理。

2.公司的盈利能力及增长性分析

衡量公司现实的盈利能力，以及通过分析各种资料而对公司将来的盈利能力作出预测是投资者要掌握的一项重要方法。衡量公司盈利能力的指标有资产利润率、销售利润率及每股收益率，详见公司财务分析。

3.公司经营管理能力分析

(一)各层管理人员素质及能力分析

(1).决策层

决策层是企业最高的权力机构，应有明确的生产经营战略和良好的经济素养，他们应具备较高的企业管理能力和丰富的工作经验，有清晰的思维头脑和综合判断能力。他们必须具备较强的法制观念，严格按照我国的法律、法规、政策行事，能根据法律规范制定自己的生产经营策略和方向，有严明的组织纪律性，知人善用，坚持正确的经营方向。

(2).高级管理层

高级管理层人员应具有与该企业相关的技术知识，通晓现代化管理理论知识，有实际的管理经验，有较强的组织指挥能力，有扎实的廉政工作作风。

(3).执行层

执行层，即企业的最基层。各部门的任务要由执行层人员动脑动手操作实施，加以完成。对本层人员的基本要求是：了解本岗位工作范围，严格执行操作程序，操作技术娴熟，热爱本职工作，能保质保量完成和超额完成生产经营指标，能提出合理化建议，遵守企业规章制度，团结同志，品行端正。

(二)企业经营效率分析

企业产品的销售、生产原材料的供给、利润的获得都靠精干的经济活动部门去实现。他们必须按时、按量、廉价采购回原材料或零部件，并把企业生产的产品及时地推销出去，打开国内外的市场，争取广大的消费者，得到尽可能高的利润。这些需要经营人员及时地进行产品宣传，利用各种信息媒介，分析市场行情，了解消费者的需求和消费心理，将综合信息以最快的速度、最敏捷的方式反馈到决策层，使企业适时地调整经营方向，生产适销对路的产品，从消费指导生产到生产引导消费，创造经营活动中最佳业绩。

(三)内部调控机构效率分析

企业内部应当建立严格的管理制度，共同遵守办事程序和行为准则。人们对生产经营活动经验的总结，是对客观规律和自然规律的主观反映。人们在实践中逐渐认识了客观规律，把它条例化、文字化，通过一定的组织程序制定了各项办事规则和行为规范，这就形成了管理制度。对那些努力工作，忠于职守，表现突出，作出贡献的人，可按企业内部奖励条件予以表彰和提拔;对那些行为不轨，表现较差，没有业绩的，特别是不遵守规章制度，损害集体利益，破坏企业形象的人就应予以除名或调离工作岗位、降职降薪等，以调动广大员工的积极奉献精神，创造更多更好的经济效益，从而使企业内部各部门之间、上下级之间、员工之间和睦相处，精诚合作，尽职尽责。

我们可根据企业的具体经济目标，看企业内部各项规章制度是否订立，是否切实可行，各员工是否遵守，各部门是否都有自己的办事程序，是否分工明确，职责清楚，权利是否享受，义务是否履行，是否都熟悉自己的业务，技术水平、文化素质是否高，操作是否娴熟，是否善于处理复杂问题，是否能适应多变的环境，等等。据此即可对该企业内部调控机构作出总体评价。

(四)人事管理效率评估

人事管理是一门科学，它需要我们合理使用人才，挖掘人的智慧和发挥人的创造精神，做到用其所长，避其所短，同时还要积极教育培养各种专业和技术人才，提高职工个人和整个职工队伍的技术和文化素质。另外，还要合理地安排生产劳动力，最大限度地减少浪费人力的现象。要根据企业生产经营需要增减机构，根据增减机构的实际情况做到因事设人。要合理地进行企业内部人才流动。要任人唯贤，稳定企业内部的有用人才和职工队伍。要尽最大努力防止用人唯亲。

(五)生产调度效率分析

生产调度要根据目标要求制定各项生产计划，合理地安排生产任务，适时地调节规模、产品品种、质量、规格、数量和产出时间。要严格按生产计划进度表办事，提高生产设备的利用率，充分地发挥对各类生产设备的协调作用，及时保养、维修，保证生产的顺利进行。同时还要在保证质量的前提下增加产品的品种和产量，节约能源，降低单件成本，加强技术改造和技术更新，减少或杜绝残次产品，积极开发新产品，提高产品市场竞争力。还可以充分利用闲散或多余的设备，生产市场上需要的零星产品，增加企业的边际收益等。另外，要加强产品质量检测，防止不合格产品出厂，以保证企业的信誉，减少经营纠纷，确保企业最大效益。生产计划调度部门要有权威性，以确保对生产线和车间的指挥权与调度权，确保职工安全生产，实现企业总体计划目标。

财务分析

财务分析重要性 资产负债表 财务状况变动表 损益表 差额分析法 比率分析法

1.财务分析重要性

在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。

进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前，应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机，是从事投资或进行投机;不论从事交易的方式，为长线或短线交易，至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。

从传统股票投资学的定义看，股价即为发行公司“实质”的反映，而发行公司的实质，就是它的营运情况、财务情况及盈利情况，最直接最方便的办法，便是从发行公司的财务分析着手。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，是投资者进行决策的重要依据。

股票投资的财务分析，就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此，一般认为，财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析方法很多，在下面我们将向您介绍其中常用的差额分析法和财务比率分析法。

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

公司的获利能力

公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

公司的偿还能力

目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

公司扩展经营的能力

即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

公司的经营效率

主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

2.资产负债表

资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债+股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益(Stockholder's Equity)两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务;股东权益表示公司的净值(Net worth)，即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：

资产=负债+股东权益

资产负债表的主要项目解释如下：

(1)资产。资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产4种。流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。存货包括原料、再加工产品和制成品。生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。

(2)负债。负债的两个主要成分是流动负债与长期债务。流动负债是指一年以内到期的债务，主要包括应付帐款、应付票据、应付费用和应付税款。应付帐款表示公司由于赊购而欠其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。它通常由公司的短期或季节性资金短缺而引起的。应 付费用包括员工的工资和薪水、到期的利息和其他类似的`费用，它表示公司在编制资产负债表时所应付费用的情况。应付税款表示公司应缴纳税款的金额，它与公司的所得税法有密切的联系。长期债务指一年以上到期的债务，它包括应付债务、抵押借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收帐款收回时，短期负债就被偿清。长期债务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。

(3)股东权益。它表示除去所有债务后公司的净值，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。 股东权益分缴入资本(Contributed Capital )和留存收益(Retained Earnings)两部分。缴入资本包括以面值计算的股本项目(Capital In Excess Of Par)。留存收益 表示公司利润中没有作为股息支付而重新投资于公司的那部分收益，它反映了股东对公司资源权益的增加。留存收益通常并非以现金的形式存在;虽然留存存收益可能包括部分现金，但其大部分都被投资于存货、厂房、机器设备之中，或用于偿还债务。留存收益增加了公司的收益资产，但其本身却不能再作为股息来分配。

3.财务状况变动表

财务状况变动表亦称资金来源和运用表，简称资金表(The Funds Statement)。它是反映两张资产负债表编制日之间公司财务状况变动情况的表格。财务状况变动表是公司每年向其股东或证券管理委员会呈交的三种主要财务报表之一。为了向股东报告公司的财务状况，公司往往编制两个连续会计年度的资产负债表。以说明平衡表上所有资产、负债和股东权益项目的变动情况。 财务状况变动表反映了公司资源(或资金)的所有流入和流出活动。它不仅包括由公司内部的经营活动，而且还包括公司外部的融资与投资活动所引起的公司资源的出入情况。其目的是报告在本会计年度里所有流进公司的资金来源以及这些资金被运用的具体情况。

财务状况变动表的主要作用是：

向企业的股东、管理部门、投资者或货款者，以及其他的报表使用者提供报告期内公司财务状况变动的全貌。财务状况变动表说明了企业资金的各种来源和运用情况，反映了资产负债表初期与末期各项目的增减情况及原因，体现了公司的经营和投资方针。同时，它还解答了一系列重大的财务问题。如购入新资产的资金来源是依靠企业积累，还是靠负债;营业所需的资金与负债资金的比例是否适当等。

财务状况变动表是沟通收益表和资产负债表这两种主要财务报表的桥梁。财务状况变动表是说明企业财务动态的财务报表，它是依据收益表和资产负债表及其有关注释中可得到的财务数据，经过分析加工之后编制而成的。财务状况变动表所提供的资料是经过提炼之后才有的，弥补了收益表和资产负债表的不足，使净收益和其他收益或损失同资产、负债和其他权益的变化相互结合起来。

财务状况变动表通过反映企业资金来源的运用的具体情况，可以体现出企业的经营方针和策略，发现公司是在扩展经营还是在缩减经营。财务状况变动表不能反映出公司对营业收入，股本或负债依赖性的强烈程度，也不能反映出公司的财务政策与过去年份或与同行业的其他公司相比的异同等情况。

4.损益表

收益表又称损益表，也是公司最主要的综合财务报表之一，是反映一个公司在一个财政年度里的盈利或亏损状况的表格。这种盈利或亏损是通过营业收入的营业费用的对比来体现的。收益表反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。下表是某公司1997年财政年度的收益表。

收益表主要有3个部分组成。第一部分是营业收入或销售额;第二部分是与营业收入有关的生产性费用和其他费用;第三部分是利润和利润在股息与留存收益之间的分配。其利润等于营业收入减去营业费用。

(1)营业收入

是指企业通过销售产品或对外提供劳务而获得的新的资产，其形式通常为现金或应收帐款等项目。对一般公司来说，销售收入是公司最重要的营业收入来源。一般而言，公司的营业收入通常与它的营业活动有关，但也有一些公司营业收入的某些部分与其自身的业务并无关系。因此区分营业收入和其他来源的收有重要意义。

(2)营业费用

是指企业为获得营业收入而使用各种财物或服务所发生的耗费。销货成本是一般公司最大的一笔费用，它包括原材料耗费、工资和一般费用。一般费用包括水电杂费、物料费和其他非直接加工费。与销货成本不同的销售和管理费用包括广告费、行政管理费、职员薪水、销售费和一般办公费用。利息费是指用以偿付债务的费用。上述费用都会导致公司现金开支的增加。折旧费的摊提费是非现金开支。折旧费的增加表示公司固定资产价值的下降，摊提费的增加则表示公司所拥有的资产或资源价值的减少。计算折旧费的方法通常有4种：直线折旧法(Straight line Method);折旧年限积数法(Sum-of-the-years-Digits);余额递减法(Declining Balance);成本加速补偿法(Accelerated Cost Recovery System)。直线折旧法是一种使用最广泛也是最保守的折旧方法。这种折旧法在资产的有效使用年限里每年提取等量的折旧费。折旧年限积数法和余额递减法属于加速折旧的方法。加速折旧法在资产有效使用年限初期提取的折旧费较多，以后逐年减少。具有加速资产折旧，推迟初期税款缴纳的作用。直线折旧法与加速折旧法两者应缴纳的总税额相同，但缴纳的时间先后不同，成本加速补偿法的主要特点是，它放弃了有效使用期限的原始划分，人为地把各种资产进行分类，并规定各类资产的成本补偿期限。这种期限通常比资产的实际有效使用期限短。它可以折旧全部资产价值，不再计算残值(Salvage Value)，它规定了种类资产不同年份的折旧率。

(3)利润

税前利润由通常的营业收入与营业费用之差来决定。从税前净利润中减去税款，再给非常项目调整后，剩余的利润就是税后净利润。税后净利润又分为支付给股东的股息和公司的留存收益两项。公司若亏损，公司的留存收益就将减少，公司多半会因此而停止派发现金股息。若公司盈利，这些收益将首先用于支付优先股的股息，之后再由普通股取息分红。若公司收益不足以支付优先股时，则有两种情况出现：若优先股是累积优先股，则本年度的所有股息转入到期未付的债务项下，待有收益时再优先偿付;若优先股是非累积优先股，则优先股与普通股一样不能得到股息。每股收益等于普通股的收益除以已发售普通股的股数。每股收益的水平和增长情况是反映公司增长情况的最重要指标之一。

5.差额分析法

差额分析法是股票投资者进行财力分析的具体方法之一，也叫绝对分析法，即以数字之间的差额大小予以分析。它通过分析财务报表中有关科目绝对数值大小差额，据以判断股票发行公司的财务状况和经营成果。

在财务分析中，主要是分析下列数值的大小：

净值=帐面价值=股东权益=资本总资产-总负债

营运资产=流动资产-流动负债=(长期负债+资本)-固定资产

速动资产=流动资产-(存货+预付费用)=现金+银行存款+应收帐款+应收票据+有价证券

发放股利=(本年收益+累积盈余)-(保留盈利+已拨用的保留盈余)

普通股股利=发放股利-优先股股利

销售毛利=销售收入-销售成本

营业纯利=销售毛利-营业费用=销售收入-(销售成本+营业费用)

税前盈利=营业纯利+营业外收入-营业外支出

税后盈利=税前盈利-所得税=本年净收益

通过对上述数值的差额分析，投资者便可以获得对一个公司财务状况和经营效果的初步认识。例如，营运资金又叫运转资金，乃是一个公司日常循环的资金，表示公司在短期内可运用的流动性的净额，即一年内可变现的流动资金减去一年内将到期的流动负债的差额。营运资金的大小，不仅关系到公司的经营活动能否正常运行，而且关系到公司的短期偿还能力。

所得的数字大于流动负债，从而初步了解到该公司的短期清算能力是有保证的。然而，差额分析法有很大的局发性，它无法解释求出的数值大或小至什么程度，也无法说明数值以多大或多小为宜。而许多数值如营运资金和流动资产等，并不是越大越好，所以，不能仅仅满足于差额分析法，要结合其他分析方法，才能达到财务分析的目的。

6.比率分析法

比率分析法，是以同一期财务报表上的若干重要项目间相关数据，互相比较，用一个数据除以另一个数据求出比率，据以分析和评估公司经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法。它是财务分析最基本的工具。

由于公司的经营活动是错综复杂而又相互联系的。因而比率分析所用的比率种类很多，关键是选择有意义的，互相关系的项目数值来进行比较。同时，进行财务分析的除了股票投资者以外，还有其他债券人、公司管理当局、政府管理当局等，由于他们进行财务分析的目的、用途不尽相同，因而着眼点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用以下2种比率来进行财务分析：

反映公司获利能力的比率。主要有资产报酬率、资本报酬率、股价报酬率、股东权益报酬率、股利报酬率、每股帐面价值、每股盈利、价格盈利比率，普通股的利润率、价格收益率、股利分配率、销售利润率、销售毛利等、营业纯利润率、营业比率、税前利润与销售收入比率等等。

反映公司偿还能力的比率。可划分为两类：

(1)反映公司短期偿债能力的比率。有流动性比率、速动比率、流动资产构成比率等等;

(2)反映公司长期偿债能力的比率。有股东权益对负债比率、负债比率、举债经营比率、产权比率、固定比率、固定资产与长期负债比率、利息保障倍数等。

(3)反映公司扩展经营能力的比率。主要透过再投资率来反映公司内部扩展经营的能力，通过举债经营比率、固定资产对长期负债比率来反映其扩展经营的能力。

4)反映公司经营效率的比率，主要有应收帐款周转率、存款周转率、固定资产周转率、资本周转率、总资产周转率等。

在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。可见，在运用比率分析时，一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况;二是要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表;三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。