理财产品的营销策略(“五一”专属理财产品“哑火” 低波稳健成主推“香饽饽”，投资者该怎么选？)

在分析人士看来，对投资者来说，对于募集期较长、节后开始计算收益的产品，可以先将资金放在现金管理类产品或其他活期理财产品之中，节后再购买这类产品。低波稳健成推荐“主流”相较国有大行、股份制银行的佛系，有部分地区城农商行仍在发售“五一”节日专属理财产品，为了平滑风险，迎合投资者对稳定收益的需求，此类产品的营销策略也不再聚焦于收益，而是转移至低波稳健为主，并将此作为“新增卖点”。

“五一”专属理财产品“哑火” 低波稳健成主推“香饽饽”，投资者该怎么选？

“五一”小长假即将来临，对投资者来说，在享受假期的同时，也不要忘记把钱袋子安排妥当。4月24日，北京商报记者调查发现，在净值化转型的浪潮下，银行、理财公司已然调整了营销策略，不再通过打“节日牌”推荐专属理财产品，而是将营销关键词放在低波稳健，不断迎合投资者对稳定收益的需求。在分析人士看来，对投资者来说，对于募集期较长、节后开始计算收益的产品，可以先将资金放在现金管理类产品或其他活期理财产品之中，节后再购买这类产品。

佛系推广节日专属理财产品

在净值化转型的浪潮之下，理财产品的业绩比较基准已不代表实际收益率，相对应的节日专属理财产品也不再具有吸引力。4月24日，北京商报记者调查发现，目前，理财市场上鲜少有“五一”专属理财产品在售。

“今年我们没有推出专属理财产品。”一位国有大行客户经理表示，“节日专属理财产品现在越来越少了，‘资管新规’实施之前，理财产品的表现都比较稳定，银行一般会通过补贴，以更高的收益表现吸引投资者，但‘资管新规’后都为净值型理财产品，收益表现是浮动的，这类理财产品没有什么吸引力。”

专属理财产品走俏源于早些年理财产品“保本”且以固收类理财为主的销售时期。从中国理财网发布的数据来看，目前预售的理财产品共有244款，其中主要以固定收益类为主，共有242款，另有2款理财产品为混合类，在上述244款预售的理财产品中，并未有带有“五一”或“假期”字样标签；在售的605款理财产品中，也未有专属理财产品的身影。

一位股份制银行理财经理告诉北京商报记者，“我行已经很久没有推出节日专属理财产品了，现在的理财产品都是净值化表示方式，再加上去年的‘赎回潮’，行里也一再要求在营销过程中不主动向客户推荐波动较大的产品，主要都以稳健为主，现在的理财市场收益都是随时变化的，选定了产品什么时候购买都可以”。

融360数字科技研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示，节日专属理财产品的业绩比较基准会略高于同期在售的同类理财产品，但净值型理财产品的业绩比较基准不代表实际收益，即使业绩比较基准更高，也不意味着投资者能拿到更高的收益率，节日专属理财产品已经不适合净值化转型之后的理财产品。

低波稳健成推荐“主流”

相较国有大行、股份制银行的佛系，有部分地区城农商行仍在发售“五一”节日专属理财产品，为了平滑风险，迎合投资者对稳定收益的需求，此类产品的营销策略也不再聚焦于收益，而是转移至低波稳健为主，并将此作为“新增卖点”。

武汉农商行劳“益”结合，乐享五一“汉银财富.瑞盈”系列封闭式净值型100号五一节日款，该产品业绩比较基准（年化）为3%，运作周期为251天，募集期（首日）为4月28日，募集期5月4日截止，采用混合估值法。

河北银行发布的劳动节专属理财产品“安益070号封闭式净值型理财产品”，认购起点为5万元，业绩比较基准为3.85%-4.5%左右。在推荐理由上，河北银行表示，安益混合估值系列产品，非标打底，摊余成本估值资产不低于50%，配置高等级金融债，多策略组合，兼顾稳定和收益。期限多样，配置优选。

南财理财通特邀专家卜振兴指出，此前受理财产品净值化波动的冲击，投资者对于理财机构整体的信任度不高，投资者追求的不是高收益，更多的还是追求比较稳健的策略。

还有一些理财公司也在节日前夕推出了表现亮眼的产品供投资者选择，其中也多以安全、稳健为主。民生理财发布的“五一”节前理财攻略向投资者推荐了明星产品、活钱理财、安心理财、稳健优选几大板块的理财产品，产品风险等级在低风险（一级）-中等风险（三级）左右。

平安理财推出的星辰平衡稳健一年定开1号，截至到2023年4月12日的业绩表现看，最新净值1.0119（折合年化收益率4.82%），该产品运用了周期风险预算模型、逆向构建安全边际、对资产进行动态风险定价等多种能力。

“理财产品的净值表现与债市、股市等资本市场的表现密切相关，未来走势难以预测，”正如刘银平所言，去年以来，受理财产品大面积“破净”影响，理财公司在资产端和风险防控方面做了一些调整，降低了权益类资产的配置比例，推出混合估值法的理财产品，目的都在于稳定理财产品净值，迎合投资者对稳定收益的需求，部分类型产品净值波动可能会有所收窄。

关注起息日避免资金站岗

2022年受股市、债市影响，理财产品出现了两次“破净潮”，业绩比较基准不代表实际收益的理念日渐深入人心，2023年，随着市场的不断调整，理财产品规模已企稳回升。

东方财富choice数据显示，截至4月24日，存续的46793款理财产品（剔除无净值表现的产品）中，共有45663款理财产品的单位净值表现大于或等于1，占比高达97.6%，仅有1130款理财产品单位净值小于1。对比来看，2022年12月末，单位净值小于1的理财产品超过6300款。

虽然理财产品的净值表现正在回暖，但产品业绩比较基准也已低至净值化转型以来的最低水平。融360数字科技研究院发布的《2023年3月银行理财收益分析报告》数据显示，3月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为3.69%，环比下跌9BP，同比下跌42BP，这也是自理财产品向净值化转型以来的最低水平。

“五一”小长假临近，对投资者来说，理财产品究竟该怎么选择？刘银平建议，银行现金管理类产品均是T+1申赎规则，在4月27日交易时段结束之前购买可以享受劳动节期间的收益；购买其他理财产品需要关注产品的起息日，尽量在节日之前开始计算收益，对于募集期较长、节后开始计算收益的产品，可以先将资金放在现金管理类产品或其他活期理财产品之中，节后再购买这类产品。

“投资者在选产品时，还是要对自己的风险偏好做出精准的判断，选择与自己风险能力相适应的产品。例如，短期的投资需可以选择比较灵活的现金管理产品；短期内没有资金需要可以买一些期限稍长的理财产品。”卜振兴说道。

北京商报记者 宋亦桐