按负债的期限将负债分为流动负债和非流动负债,流动负债就是指在一年以内或一个会计期间内偿还的债务,超过一年或一个会计周期的为非流动负债。流动负债中需要重点分析的是短期借款、应付账款、预收账款,非流动负债中需要重点分析的是长期借款。
一、短期借款
用于补充营运资金,就是说只可用于短期的生产经营,不能用于长期投资,例如购置设备或进行固定资产投资,即所谓的短债长用、就可能加大企业的财务压力。 因为产品的生产、销售周期较短,回款周期短,产品销售的利润可用于偿付借款利息;而长期投资周期长,回收较慢,产生的收益不能及时偿付借款利息,进而使财务风险加大,偿债压力大,使企业进入困难时期。
二、应付账款
应付账款数额较大,说明企业在生产经营过程中的主动性较强,大量占用供应商的资金进行经营,从一个侧面反映出企业产品在市场中的强势地位。 但也要注意企业形象,不能长期占用供应商的资金,以免有损企业的商誉。
三、预收账款
客户支付的预付购货款或定金,预收账款数额较大,说明企业未来的销售收入会快速的增长,但要注意已收到货款且货已发出的,应做销售收入,减少预收账款,而人为不做销售收入处理,借以减少利润的做法。
流动负债的指标数值:流动负债占负债及所有者权益的比率=30%。
四、长期借款
主要由于长期投资。
非流动负债的指标数值:非流动负债占负债及所有者权益的比率=10%。
企业的负债项目中最主要的构成是需要支付利息的债务,即有息付债,包括短期借款和长期借款。 企业有息负债率不高,企业的财务负担则不重,有利于企业未来的业务扩张。而负债规模过大的企业财务风险较大,一旦企业业务状况恶化,银行等债权人催债就会导致企业发生严重的偿债风险,造成资金链断裂,甚至引发企业的破产。
企业财务最大的风险就是支付到期债务的风险。一般情况下,企业的偿债能力指标包括:
流动比率=流动资产/流动负债=2,缺点:静态指标,时点指标,因为流动资产中存货、应收账款的计量不能真实反映该资产的现实价值,且只有在企业清算时才可能出售资产进行偿还债务,实际意义不强。
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=1,缺点:静态指标,时点指标,虽然去除了变现能力最差的存货,但应收账款的质量也影响着速动资产的现实数额,因为应收账款超过3年的,应全额计入坏账、超过1年的应视同为40%等,支付到期债务最终是要用现金来支付的,所以流动比率和速动比率的实际意义不强。
现金比率=货币资金/流动负债=20%,一般只有在清算时才使用,实际意义不大。
资产负债率=负债总额/资产总额=40%(发行债券的公司标准)或60%(AAA企业标准),属于静态指标和时点指标,是考察企业对非流动负债的偿还能力,但实际意义不大。
以上便是负债项目如何进行分析的内容,仅供参考。 。
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