AI本就是量化的底色

撰文/ 陈邓新

编辑/ 高 智

AI热潮，传入投资圈。

日前，量化赛道头部玩家幻方量化发布公告，称将集中资源和力量，全力投身到服务于全人类共同利益的人工智能技术之中，探索AGI（人工通用智能）的本质。

“我们可能站在这个时代最伟大变革的前夜。人工智能出现的70年后，第一次涌现出令人惊叹的智慧，新纪元的大门打开了。”幻方量化称。

这意味着，幻方量化将All in AI。

那么，幻方量化押注AI的背后有何深意？围猎AI人才，量化巨头们大打出手？A股投资者，怎么对此颇有微词？

左手囤算力，右手抢人才

AI，本就是量化的底色。

所谓量化，就是将投资行为中的信号数字化，通过一套或多套算法来分析，并作出判断与决策，而不是单凭人的感觉或直觉。

以上可见，AI能力的强弱决定量化的高低。

据公开资料显示，2017 年底，幻方量化几乎所有的策略都已经采用AI模型计算；2021年1月，幻方量化的“萤火二号”AI 集群正式投用，全年运行任务135万个，共计5674万GPU时。

图源：幻方量化首页

这么来看，幻方量化All in AI也在情理之中。

长城久祥基金经理刘疆认为：“长期来看，人工智能或将推动科技行业巨变。一是直接拉动需求的算力等方向有望充分受益；二是可能对很多方向的生态产生重大影响，譬如中游平台和下游应用，有望孕育新的投资机会。”

需要注意的是，抢占AI高地已成为量化行业的共识。

此背景下，量化巨头们纷纷跑马圈地，甚至为了争夺AI人才针锋相对。

譬如，九坤投资推出“梧桐计划”，面向全球招牌优秀的本硕博应届毕业生，选拔可以独当一面的“量化新星”。

再譬如，鸣石基金推出了“乔木计划”，面向顶尖院校毕业生的量化人才培养，结合鸣石的投研体系和业务模式为“最强大脑”打造岗位专属成长计划。

白鹭资管投资总监张晨樱在接受“暗涌Waves”采访时表示：“在当下的中国量化私募，拥有大量拿过国际奥赛IMO（数学竞赛）、IPHO（物理竞赛）、ICHO（化学竞赛）和IOI（信息学竞赛）奖牌得主，早已是行业标配。”

一言以蔽之，量化成为AI落地的重要场景。

量化的天生短板，AI依然难补

尽管如此，市场对量化加码为AI的意见不一。

一种声音认为，“割韭菜”更利索了。

借助AI的力量，量化赚得盆满钵满，成为资本市场的一支重要力量。

据私募排排网数据显示，幻方量化自成立以来的累计收益率为181.63%，年化收益率达18.02%；九章资产自成立以来的累计收益率为148.28%，年化收益率为12.89%。

因而，量化策略产品成为近期私募基金发行的主力军，风光无限。

对此，投资者颇为不满。

一名雪球大V“善念斋”表示：“量化，本质就是零和博弈，我挣的，是你亏的；你挣的，是我亏的。”

简而言之，量化的AI能力越强，“割韭菜”自然就更利索。

“用量化技术在股市‘割韭菜’成了服务全人类共同利益？”

“一个量化公司能把自己说得这么清高，既不尊重大众，也不尊重客户。”

“疯狂的野心，疯狂真诚地使坏。”

图源：天天基金网

另外一种声音认为，量化并不能长时间“躺赢”。

就算有了AI加持，量化也无法弥补天生的短板，多数产品逃不了“大小年”的宿命。

一名业内人士告诉锌刻度：“量化的核心是高频，追求的是将高抛低吸发挥到极致，这在震荡市中可以如鱼得水，但在单边市中则不一定。”

此外，虽然算法存在差异，但同质化操作的问题也是存在的。

从事宏观研究的基金经理袁玉纬表示：“无论人工交易还是量化投资，只要形成趋势，都会趋同交易。”

不难看出，量化并不能长时间“躺赢”。

幻方量化CEO陆政哲曾坦言：“迅速崛起、规模快速放大、又飞快衰落消失，这仿佛是量化行业的死循环，像悬在我们头上的达摩克利斯之剑。”

总而言之，在幻方量化的带领下，量化投资有了新的变化，AI浪潮之下未来能否变得更好，仍有待观察。

唯一可以确定的是，AI炒股依然有利有弊。