铁矿石市场调研，Mysteel调研：2023年五一期间全球铁矿石运行情况回顾

五一假期期间进口铁矿石市场回顾

截止5月2日，今年五一假期期间整个进口矿市场是偏冷清的状态，海外掉期基本处于窄幅波动的状态，6月掉期截止到5月2日较节前（4月28日）窄幅上涨0.25美元/吨。

假期期间内，港口现货市场基本随着国内的假期处于休息的状态，远期现货市场活跃度也相对较弱，其中劳动节当天海外多区域也处于假期状态市场活跃度几乎为零，而之后随着海外休假结束少数国际市场参与者回归市场铁矿石衍生品市场流动性略有回归，但是实货市场整体表现依旧较为冷清，未有实质性成交发现。对于节后市场多数市场人士依旧是持有谨慎的态度铁矿石市场调研，主要是受节前成材需求表现较弱导致钢厂利润差及维修减产增加的影响，因此多数市场人士是重点关注节后钢材需求的变化情况。而对于品种而言，现阶段贸易商主要是受到落地利润的影响持续关注主流资源如PB粉、麦克粉及金布巴粉等资源，但是需要注意的是贸易端的持续交易可能会进一步导致相关资源的溢价走强。而对于钢厂端来说则是更加注意成本的管控，除了关注主流资源的价格变化外也会选择关注部分折扣较大的品种。

五一假期期间国产铁矿石市场回顾

五一假期期间钢厂国内铁精粉按采购计划正常上货，河北铁精粉市场价格稳中偏强运行，东北铁精粉市场价格下行为主。假期期间部分钢厂调价信息如下：

1日矿山调价：鞍钢矿业下调铁精粉价，65%酸粉906.67，降31.19元；62%酸粉808.58，降29.87。（干基不含税出厂价；单位：元/吨）

1日钢厂调价：东北凌钢铁精粉采购价格降30，66%酸粉基价890。（干基含税承兑到厂价；单位：元/吨）

2日钢厂调价：唐山九江铁精粉采购价稳，66%酸粉1钛935。（干基含税现汇到厂价；单位：元/吨)

2日钢厂调价：唐山德龙铁精粉采购价稳，66%酸粉960。（干基含税现汇到厂价；单位：元/吨)

2日钢厂调价：唐山鑫达铁精粉最新采购价稳，66%酸粉960，69%酸粉1060。（干基含税现汇到厂价；单位：元/吨)

2日钢厂调价：唐山天柱钢铁铁精粉采购价格涨5，66%酸粉970。（干基含税现汇到厂价；单位：元/吨）

综合来看，国产铁精粉市场价格涨跌互现。国内矿山除河北唐山、山西代县区域内部分矿山尚未复产外，其他区域内矿山除个别有检修停产其他五一期间均维持正常生产，矿山多数随产随销，维持低库存运行。选厂方面，有订单的选厂维持正常生产，无订单的选厂处于放假停产状态，基本都有少量库存。球团厂由于利润不佳，多数处于停产状态。运输来看，五一期间运输未受影响，部分钢厂按照采购计划正常上货，部分钢厂节前完成补库，节间未采货。

五一假期期间铁矿石基本面回顾

五一假期期间，铁矿石供需基本面依旧延续供给改善需求回落趋势。详细来看，周一公布的全球铁矿石周度发运了超过3000万吨，环比增加60多万吨，为今年以来的偏高水平，其中澳洲、巴西供给增量明显，澳巴以外的国家因节奏问题发运小幅回落；而需求度端受下游需求偏弱、钢厂资金压力等问题，铁水降幅加速，预计本期247钢厂铁水下降3-4万吨；铁矿石短期的供给逐渐宽松，但考虑到前期台风影响，该周期内到铁矿石到港仍处于较低水平，预计本周45港口库存可能延续去库趋势，降幅较上周将会明显收窄铁矿石市场调研，但不排除假期间钢厂提货速度放缓，港口出现小幅累库现象，同时在港船舶数量也将由上周的大幅下降转为小幅波动，此外铁矿石库存主要累在海漂库存环节。（注：铁矿石大库存主要四个环节构成：全球铁矿石海漂库存，港口铁矿石压港库存、港口铁矿石库存、钢厂厂内铁矿石库存）。

节后市场观点调研情况

5月3日对五一节后国内部分铁矿石市场趋势调查结果如下：我网调研了103家企业，其中38家钢铁企业，20家矿山企业，37家贸易商企业和8家投资企业。结果显示60%企业持偏弱观点，24%持偏强观点，16%持稳价观点。

看偏强的原因主要有以下三点，①钢厂利润亏损幅度尚可接受，主动减产空间有限②钢厂、港口库存均偏低。钢厂补库驱动③继续下跌的矿价对非主流国家铁矿石出口形成压力。

看偏弱的原因主要有以下四点，①钢厂利润亏损，下游需求未有改善，且进入淡季，亏损幅度有扩大可能②雨季过后供应季节性好转③限产政策预期④美联储加息预期。

全国主要市场运行情况：

山东山西区域：五一假期期间区域内钢厂基本是正常消耗库存，样本钢厂正常生产，正常消耗库存，暂无了解到新增检修，由于利润较低，加上成材库存压力较大，多数钢厂节后仍计划维持正常库存天数，补库以主流和刚需品种为主，也有少数钢厂维持低负荷库存。部分贸易商头寸较低，节后看稳中偏弱，认为钢厂利润不好加上成材淡季，需求偏弱；也有贸易商认为，5月份需求稳定，供应偏弱，总库存下降，限产力度也不强，有些钢厂不愿意限产，节后小幅补库也会带动一波市场，节后看好的品种还是集中在中品粉矿。

天津东北区域：五一假期期间区域内港口库存中等水平，中品货（如pb、麦克等）库存较低，后续会有pbf、罗伊山粉、卡粉到货。钢厂目前大多数为亏损状态，分成材品种亏损50-200不等，原料库存中等偏低，节后按需补库，以中低品为主。贸易商对节后市场多数较为悲观，基于对工厂利润情况不看好的判断，品种上对pb等中品，超特、混合、MBF等低品货较为看好。

唐山区域：五一假期期间区域钢厂目前维持正常生产水平，暂无了解到有新增检修及复产计划，假期间暂无采购行为，当下钢厂整体利润仍旧处于亏损或者微薄盈利状态，部分钢厂库存天数持续维持低位，节后出来陆续会有一些补库行动，采购品种主要还是以主流中低品粉块矿为主。多数贸易商节后预期会有一波价格反弹，主要是觉得节后钢厂的补库预期，同时钢价有所小涨，此外4月市场深跌后预计会有一定的修复，但是长远去看，大部分贸易商觉得还是会震荡下跌，主要是因为后续需求的淡季，成材的需求不一定有所保障，铁矿石不太会有上行动力。节后看好的品种以中主流中品PB、麦克、金布巴为主、部分看好低品超特粉、卡粉、以及主流块矿。

南方沿江区域：五一假期期间区域钢厂正常生产，节后预计复产2座高炉。目前利润情况整体为亏损和盈亏平衡，广西云南福建钢厂库存天数在25-30天左右，广东部分钢厂库存天气在10天以下，节后仍以刚需补库为主，对后市情绪相对悲观。钢厂整体看好中品粉矿，部分看好非主流矿，如塞拉利昂精粉和阿特拉斯块等，部分贸易商认为节后价格震荡偏弱，在补库需求推动下节后市场小涨后回落，节后看好中低品粉矿，PB粉、PMI、印粉等。