作者 | 陈香羽

来源 | 征探财经

8月10日，阿里巴巴集团（09988.HK，以下简称“阿里集团”）发布截至6月底季度业绩（以下简称“第二季度财报”），这是阿里进行“1+6+N”调整的首份财报，也是张勇作为阿里集团董事会主席兼首席执行官的最后一份财报。

这个季度，阿里集团收入2341.56亿元，同比增长14%；经调整EBITA为453.71亿元，同比增长32%。

在阿里大变革下，戴珊、蒋凡、张勇、俞永福、万霖、樊路远作为业务集团的首席执行官拥有了更高的自主权。

而在这次“分家”前，阿里集团已经多年没有在市场引发如此有关注度的讨论了。从官宣变革至今，已经过去近半年时间，阿里究竟发生了哪些变化？

01 “内卷”价格

淘天集团承担了阿里集团国内电商零售业务，是阿里集团的“现金牛”业务，也是目前唯一不会寻求独立融资、上市的业务集团，因此更受关注。

在这次调整中，淘天集团减去了一些“负担”——原属于中国商业板块的高鑫零售、盒马、阿里健康、银泰等业务被划分为其他业务。调整之后，淘天集团在第二季度实现了1149.53亿元的收入，同比增长12%。而在上一个季度，其“前身”中国商业收入1360.73亿元，同比下降了3%。

收入的增长，或许是淘天集团重拾战力的开端。

在过去几年里，先有拼多多代表的社交电商搅动了平静多年的电商格局，后有抖音、快手为首的直播电商迅速崛起，小红书自带的种草属性都让国内电商充满了新的变数，作为龙头的阿里电商却略显颓势。高盛的一份报告显示，淘宝天猫的市场份额从2019年的66%下降至2022年的44%左右，而同期京东稳定保持在20%左右，拼多多则从10%增加到18%，抖音和快手蚕食的主要份额来自淘宝和天猫。

虽然阿里的电商体量还在，但增速放缓，需要一场大的变革，夺回失去的份额。

事实上，从淘宝今年定下了“直播、私域、内容化、本地零售、价格力”五大战略，到马云指出“回归淘宝、回归用户、回归互联网”三个方向，价格已经成为淘天集团不能失败的一战。

淘宝天猫“618”商家大会上，淘天集团宣布将以“历史级的巨大投入”，为商家做大用户规模；持续升级用户产品、投入服务和物流建设，做好用户体验；一切围绕喜欢、想看、爱看、爱玩等用户需求，提供更丰富的商品、短视频、直播、种草内容和人格化店铺。

其中，在价格力上，上线了淘宝99特卖频道、同款比价功能等，强化淘宝的低价形象。

种种举措之下，截至2023年6月30日单月，淘宝APP日活同比增长6.5%，原因是受惠于有效的用户获取计划和本季度淘宝APP用户留存率上升，客户管理收入同比增长10%。

02 上市急行

阿里云、菜鸟、盒马是阿里集团首批拥有明确上市时间表的成员。云智能集团计划在未来12个月从阿里集团完全分拆并完成上市；钉钉将从阿里云独立，作为阿里集团内部的独立业务，进行独立发展；菜鸟集团上市预计在未来12到18个月内完成；盒马的上市流程预计将在未来6到12个月内完成。

云智能集团作为阿里集团旗下第二大体量业务线，第二季度收入251.23亿元，占总收入的10.73%；经调整EBITA利润增长106%至3.87亿元。在张勇亲自带队的半年里，阿里云终于有了新增长。

今年4月，在阿里云合作伙伴大会上，阿里云宣布了史上最大规模降价，其中核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。同月，阿里云宣布开放自研大模型“通义千问”，之后又基于大模型推出了音视频内容产品通义听悟、绘画创作大模型通义万相。

云+AI大模型成为了云智能集团未来一段时间的发展主题。有证券机构在今年2月给阿里云计算业务给了约2000亿元的估值。

同时，值得一提的是，今年初，盒马CEO侯毅发布全员内部信，表示2022年是盒马新零售的成熟期，通过运营效率的提升和商品力的建设，盒马业绩保持高速增长，其中主力业态盒马鲜生实现盈利。

不过在第二季度，盒马被归为其他业务。其他分部业务略微增长1%至455.41亿元；经调整EBITA收窄为亏损12.04亿元。

另一边的菜鸟集团则是加码了对物流体系的投入。今年6月，菜鸟供应链以近39亿元收购申通25%股权，成为申通最大单一股东；同月末，万霖在全球智慧物流峰会上宣布，菜鸟推出自营快递业务“菜鸟速递”，号称“服务上对标行业最优，价格上兼具性价比”。

强化服务，成为菜鸟的重心。去年7月，万霖在今天的年度会议上表示，“以多种方式送货上门”已经被列为菜鸟今年最重要的事情之一。今年1月，万霖透露，在2022年，菜鸟直送、菜鸟驿站等形式已将超20亿个包裹送上门。今年3月，菜鸟宣布追投30亿元补贴菜鸟驿站，继续强化送货上门服务。

财报显示，今年第二季度，菜鸟的收入同比增长34%至人民币231.64亿元。

03 前路漫漫

离开阿里集团“输血”的其他业务集团，也在竭力证明自己。

蒋凡带领下的阿里国际数字商业集团第二季度收入221.23亿元，同比增长41%；经调整EBITA亏损4.2亿元，同比收窄了70%。

从2022年1月起，蒋凡就开始带队阿里的国际业务，进行本地化运营。在电话会议上，阿里表示，未来将在国际数字商业市场继续发展Choice模式、做大规模，并且将Choice的模式从全球速卖通向部分其他零售平台复制；同时将不断升级用户产品，特别是本地化体验的提升。

本地生活集团方面，第二季度收入144.5亿元，同比增长30%；经调整EBITA亏损19.82亿元，同比收窄30%。

自2021年俞永福接手阿里生活服务板块后，就定下了“到家+到目的地”的双向驱动战略架构，饿了么、高德成为两大入口。今年3月，阿里宣布将饿了么的到店业务“口碑”和高德进行合并，到店和到目的地两块业务更加聚焦。

而阿里“做不好”的大文娱也终于扭亏为盈。在第二季度，大文娱集团收入53.81亿元，同比增长36%；经调整EBITA由亏损9.07亿元变为盈利6300万元，暂时结束了从2016年组建以来的亏损。

在独立经营后，大文娱集团首先要划掉的便是“没有文娱基因”的标签。过去几年里，阿里通过收购组建起了包括优酷土豆、UC浏览器、阿里影业、阿里音乐、阿里游戏等众多板块的大文娱业务。如今樊路远带领下的大文娱集团的核心业务由优酷、大麦网和阿里影业组成，更加精简。不过刚刚扭亏的大文娱集团，还有很长的路要走。

阿里“1+6+N”的变革已经小有成效，依旧有不少人好奇，在业务集团独立运营后，这个已经走过24年的互联网“帝国”未来会如何扩张领土，带来新的想象。