值得研究的游戏公司不多了？这里不是还有一个吗

来源：互联网怪盗团

在疫情基本结束、版号恢复常态化发放的大背景下，很多人以为中国游戏行业将迎来一个强劲的复苏期；可是他们错了。根据中国音数协游戏工委的报告，2023年上半年，中国游戏市场实际收入同比下滑了2.4%；国产自研游戏的海外收入则同比下滑了8.7%。同一时期，中国游戏用户规模同比仅增长了0.35%，达到6.68亿，基本触及了长期天花板。迄今为止，今年国内上线的新游戏虽多，真正让人眼睛一亮的却极少，仅有《崩坏：星穹铁道》《无畏契约》等极少数话题性大作。

在资本市场，游戏公司仍然具备相当高的关注度，但是投资者的逻辑已经变成了AIGC驱动（尤其是在A股市场）。有人认为，单纯从产品或内容生态的角度看，市面上的主流游戏公司早就被研究得差不多了，不存在任何价值洼地，投资者只需聚焦于少数头部公司即可。以前我也是这么想的，不过，昨天（8月31日）创梦天地的2023年中期业绩发布会，竟然让我改变了想法。以此为契机，我研究了这家公司上市以来的所有财报和公开信息，颇有所得。

在我看来，当前环境下，评判优质游戏公司的标准很简单、也很统一。市面上满足下列标准的游戏公司不多，而创梦天地很神奇地几乎全部满足：

强大的自研能力，拥有一条或多条优势品类赛道，对未来有清晰的产品开发及迭代思路。

研运一体的能力，尤其是具备热门产品的长线运营经验，能够直接掌握玩家群体的需求和动向。

对以AIGC为代表的新技术高度敏感，做好了准备，具备与其融合的前景。

在满足以上条件的情况下，若自带流量入口或顶尖IP则更佳。

先说自研。现在的游戏市场早已进入“内容为王”的时代，自研是游戏公司的生命；以米哈游为代表的“上海四小龙”的崛起，几乎完全依靠着强大的自研产品和自有IP。不过，究竟怎样才算“擅长自研”？一家游戏公司究竟应该如何规划产品，才能产生源源不断的、在商业化端成功的自研产品？对于游戏行业之外的人而言，上面的问题很难回答，好像一个难以预测的黑箱；事实上，这个黑箱是可以打开的。

对于创梦天地而言，我首先注意的是它的产品战略，聚焦于三大赛道：消除、竞技、RPG。其中，消除和竞技都是长生命周期、有高DAU潜力的品类；RPG是历史悠久的传统重度游戏品类，生命周期不如前两者，但是APRRU明显较高。三者结合起来，就构成了对主流玩家群体的多层次覆盖，在商业化层面也可以互补。

我也关注到了创梦天地今年在精品游戏策略上有一个很重要的变化：全球精品游戏本地化发行，自研游戏面向全球。

在本地化方面，《梦幻花园》《地铁跑酷》等精品游戏上线了6年、10年之久依然保持稳健增长，其秘诀是：基于源代码的版本持续更新、IP联动和Fanbook社区运营推动精品游戏增长。

在自研游戏方面，出现了一个非常重要的信号，创梦天地的自研游戏要面向全球市场了。目前，创梦天地具备较高市场影响力的产品及产品储备——《荣耀全明星》《卡拉彼丘》《二之国:交错世界》《三角洲行动》等。

我认为今年8月3日端游不删档公测的《卡拉彼丘》充分体现了创梦天地的自研风格，即对于主流游戏品类进行大跨度的融合，以独特的玩法创新为突破口，力争同时吸引硬核玩家和外围玩家。具体而言：

《卡拉彼丘》是行业首款“弦化”玩法+二次元题材的竞技射击游戏。二次元和射击都是市场热门品类，但是“二次元 + 射击”十分罕见。主流的意见是，二次元玩家重视剧情和人设、喜欢单人体验，射击玩家注重多人对抗的乐趣，两者怎么可能统一？但是，正因为两个品类跨度较大，一旦真正融合好了，就蕴含着巨大的市场潜力；关键看怎么融合。

《卡拉彼丘》的一个核心玩法是“弦化”，俗称“纸片人化”，即玩家操纵角色在三维和二维形态之间切换。“弦化”的角色能达成许多传统射击匪夷所思的高难度操作，而且恰好符合“二次元”的美术定位。至少在现阶段，“弦化”伴随的新颖战斗方式是本游戏的一个主要卖点。

目前《卡拉彼丘》主要有两个模式：一是强调硬核竞技的爆破模式，二是团竞模式；二者都有一定的难度门槛。管理层在中期业绩发布会上解释过，现阶段主打硬核竞技，是希望以创新玩法驱动产品、获得第一批核心用户，此后再逐渐通过门槛较低的玩法逐渐“破圈”，吸引普通二次元玩家。

当然，从美术、人设、音乐等角度看，《卡拉彼丘》的质量也是不错的，达到了当前二次元游戏的较高水准，凡是玩过端游的人应该都会承认。

 

在中期业绩发布会上，创梦天地创始人兼CEO陈湘宇详述了《卡拉彼丘》的产品策略：二次元游戏早已成为一片“红海”，今年上线的二次元新游尤其多；如果按照传统策略，以高质量的内容（尤其是单人剧情内容）去驱动，难度已经很高了，竞争非常激烈。唯有采取玩法（尤其是多人竞技玩法）驱动策略，才有可能出奇制胜，抓住属于自己的用户圈层。

实际上，过去多年的二次元游戏发展史，就是玩法边界被不断打开的历史：《明日方舟》的“二次元+塔防”，《原神》的“二次元+开放世界”，《白夜极光》的“二次元+战棋”，更不要说各种带有一定二次元色彩的MMO游戏了。如果《卡拉彼丘》能够在“二次元 + 多人竞技”领域打开一条通道，无疑将大幅度提升整个二次元品类的天花板。

别误会，我并不期望《卡拉彼丘》能成为《原神》级别的划时代产品，市面上一些对它的流水预期也过度乐观了。但是，从PC端不删档公测近一个月的情况看，《卡拉彼丘》经受住了第一波考验，具备较强的长线运营潜力：70万平均周活，200元以上的ARPPU，以及120分钟的日均在线时长——最后一项数据对竞技游戏而言尤其重要。接下来更重要的是计划2024年上线的手游，它才是商业化的重点。如果端游能够为手游、主机端打下良好的基础、提供经验，其战略目的就已经达到了。未来，《卡拉彼丘》还会迭代玩法、丰富角色、深化活动，以及多端全球发行，未来的想象力非常之大。

再说运营。在历史上，创梦天地在多款产品上都实现了长线运营，上线多年的《地铁跑酷》《梦幻花园》直到今年上半年其收入仍在增长，《荣耀全明星》的运营也已经超过两年。这一方面归功于良好的产品迭代、IP联动，另一方面则源自社区运营。由此引出了创梦天地手中一张“倒扣的王牌”——Fanbook社区。

在中国，运营自有社区的游戏公司不少，例如网易有大神、米哈游有米游社，但是这些社区大多聚焦于自家游戏，带有强烈的“后花园”色彩。Fanbook与上述社区都不一样，更接近于Discord，是横跨多个内容品类的兴趣爱好社区。对于创梦天地而言，Fanbook首先是一个与核心玩家沟通的渠道，在研发阶段到上线阶段帮助公司更好地理解玩家需求，这是《卡拉彼丘》开发成功的关键因素。它还赋予了游戏“社交属性”，通过社区推动传播量和影响力，这是《地铁跑酷》在运营超过10年的情况下仍能实现增长的重要助推器。

与此同时，Fanbook还是一个开放式的社区管理工具，任何话题都可以在这里建立频道。《球球大作战》《迷你世界》《蜀山》等，乃至以ChatGPT为代表的各类AIGC工具，在Fanbook都拥有自己的交流社区，向用户提供图文交流、语音交流、直播等丰富的功能。今年上半年，Fanbook的新增社区超过了2000个；刚刚过去的七八月，新增社区则超过了4000个！在所有社区当中，用户超过百万人的已经有10个之多，十万人的社区则达到了22个。毫无疑问，Fanbook已经成为了一个举足轻重的垂类流量入口，其战略价值才刚刚显现出来。无论是用于沉淀玩家资源还是探索变现途径，选择是很多的。

而且，正如Discord在生成式AI时代孵化了Midjourney、成为AIGC时代的弄潮儿，Fanbook在AIGC时代也面临着历史性机遇。今年上半年，已经有数家AIGC厂商入驻Fanbook，并举行了多次与游戏联动的AI创作活动；例如AI绘画工具Tiamat官方社区已经拥有近2万名成员。AI客服也是一个非常重要的方向，《卡拉彼丘》社区里的AI机器人，会周期性地总结社区中玩家讨论的话题，供游戏开发者参考。Fanbook还提供了AI训练功能，通过帮助游戏IP训练其独有的智能客服机器人和游戏NPC，并投放到Fanbook社区中，让机器人回答玩家提问并形成互动。

Fanbook的Tiamat讨论社区

通过对Discord的研究，我们不难发现：富有活力、多元化的社区调性，以及BOT（机器人插件）机制，是Discord成为“AIGC第一社区”的两个基础性因素。有趣的是，Fanbook恰恰也是一个基于多元化的内容社区，也恰恰建立在BOT机制之上；因此，Fanbook和Discord一样，具备成为AIGC“基础框架”的潜力。随着文心一言、商汤等大模型先后获得批准向公众提供服务，国内AIGC的发展刚刚进入高峰期，这正是Fanbook大有可为之时！尤其是在游戏等泛娱乐内容生态当中，Fanbook扮演的角色将越来越重要。

如果创梦天地只拥有自研游戏业务，那么它可以被视为一家战略布局不错的精品游戏公司；如果它只拥有Fanbook，那也足以被视为一家前途广阔的AIGC社区公司。现实是，它同时拥有上述二者，而且二者之间存在千丝万缕的协同效应，这样的故事就更加值得期待了。具体而言，自研游戏的故事将在2023年迅速得到兑现，除了《卡拉彼丘》之外，《二之国：交错世界》《三角洲行动》也已经获得版号、整装待发。Fanbook的故事则需要更长的时间，我预计将在未来2-3年逐渐产生商业价值。我非常有兴趣看看，等到这两个故事全部变成现实之后，创梦天地又能达到什么样的高度。

这就是我喜欢研究游戏行业的原因——谁说中国游戏行业已经尘埃落定、没有什么值得研究的新东西了？我觉得才刚刚开始呢。