历史数据法在资产配置中的运用

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历史数据法在资产配置中的运用

　　1.确定资产类别收益预期

$\text{[math]}$

　　式中，Rt为t时期内的投资收益率；N为考察期间数目。

　　2.确定资产类别的风险预期

$\text{[math]}$

　　式中：Rt为t期内的投资收益率， $\text{[math]}$ 为平均投资收益率；N为总体个数。

　　3.确定不同资产投资收益率之间的相关程度

$\text{[math]}$

　　式中：Rt,1为资产l在t期间的投资收益率；Rt,2为资产2在t期间的投资收益率； $\text{[math]}$ 为资产l的期间平均投资收益率； $\text{[math]}$ 为资产2的期间平均投资收益率；N为考察期间数目。

　　计算收益率的相关系数

$\text{[math]}$

　　当ρ = + 1时，说明两种资产的投资收益情况呈完全正相关关系；

　　当ρ = − 1时，说明两种资产的投资收益情况呈完全负相关关系；

　　当ρ = 0时，说明两种资产的投资收益之间没有任何相关关系。