营运资金包括哪些内容(价值链视角下，格力电器运行OPM战略营运资金管理评价指标)

格力电器在整个采购环节发挥了其独特的优势，对整个采购流程加强了监督管理的力度，与此同时评估采购信息和供应商信息，对采购时间、供货时间与交货时间以及采购数量等方面做到了精准定位和掌控，有效的控制了企业生产过程中发生的不必要的成本费用支出。

价值链视角下，格力电器运行OPM战略营运资金管理评价指标

文|余时

编辑|知了知了

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资金应用方式

对于格力电器来说基于其强大的竞争优势以及行业领先的地位，企业可以获取到日常经营中所需要的资金，可以将这部分资金应用到企业发展的各个方面。

包括增加核心技术的研发投入、进行企业扩张、维持和上下游企业关系的稳定性，利用应收票据进行背书或质押，提前获取经营中所需要的资金。

1.加大研发投入

2020年尽管客观环境给企业的经营带来了压力，但是格力电器在重压下依然保持良好的发展势头，持续研发核心科技，为企业的发展奠定了良好的基础。

格力电器的对于技术研发投入了大量资金，2016年到2020年期间总体呈现出上升的趋势，研发投入占营业收入的比重大于3%，2019年研发投入开始减少，研发投入占营业收入的比重也在降低。

截止2020年研发投入62.14亿元，占营业收入的3.69%，相比于2019年出现增长，表明格力电器依然在保持自己的核心竞争优势，通过增加研发投入，实行差异化的竞争。

格力电器营运收入构成中空调占据较大的比重。

2017年-2018年空调业务的营业收入呈现上升趋势，空调业务收入占比呈现下降趋势，生活电器收入占比开始上升。

主要是因为，在空调市场低迷的情况下，格力电器在2017年开始走向多元化战略转型，所以格力电器2018、2019年生活电器、智能装备业务的营业收入实现了增长，空调业务占比下降，说明格力电器多元化布局增加了企业的营业收入。

2020年在疫情的影响下，营业收入在第一季度开始减少，在第二季度格力电器迎难而上，充分发挥自身优势，坚持创新驱动企业经营发展，将线下和线下相结合，进行直播带货，在2020年第四季度，增加了企业的净利润。

尽管格力电器一再强调要继续推进多元化经营，但是在2020年空调、生活电器、智能装备的营业收入均开始下滑。

因此，本文认为，格力电器不能太过于依赖于空调业务，应该积极拓展新兴业务，在主业不变的情况下，继续加大研发，寻找新的经济增长点。

2.维持供应链稳定

“先货后款”的销售模式下，格力电器会收到大量的应收票据，格力会通过背书、贴现或者质押的方式，提前收到资金，进一步将这部分资金支付给供应商，减轻供应商因为资金被占用而带来的资金压力。

2020年末，用于背书、贴现和质押的应收票据金额为517.51亿元，实现了应收票据的充分利用。

格力电器利用自身的商业信用实现了对上下游企业资金的占用，满足了企业日常经营所需要的资金。

同时格力为了与上下游企业建立良好的合作关系，相应地也给予了上下游企业众多的资金支持，这种举措的实施降低了企业的经营风险，提高了企业的知名度，奠定了企业价值链上的核心地位，优化了企业的价值链。

本文认为格力电器具备实施OPM战略的条件，通过预收账款和延期付款模式能够取得充足的资金。

截止2020年占用经销商的资金量以及比例开始增加，占用供应商的资金量以及比例开始减少，考虑供应商的利益，能够降低企业的资金压力。

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价值链视角下营运资金管理的目标与可行性

01|价值链视角下营运资金管理的目标

从价值链视角管理营运资金，对营运资金管理水平的提高也有促进作用，能够助推企业的发展。

1.基本目标

在整个产业链上的企业，企业的基本目标是实现企业价值最大化的同时不能忽视上下游合作伙伴的切实利益，企业要致力于和上下游合作伙伴建立长久的合作联盟。

2.具体目标

基本目标涵盖包含许多具体的小目标，具体目标可以来指导企业战略的实现。

一般情况下，企业制定具体目标会从以下几个方面去考虑。

首先，考虑流动资产和流动负债的匹配。

企业生产经营中产生的现金流入，在满足日常生产经营需求之后，应该将多余的资金留在企业的内部用于投资，企业在生产经营中发生现金流出的同时应该增加现金流入来弥补现金流出。

其次，价值链视角下的营运资金管理要求企业要加强渠道建设，将企业的采购、生产、销售环节紧密联系起来管理营运资金，发现各个业务流程营运资金管理存在的问题，采取有效地应对措施，更好地对营运资金进行管理。

另外，企业对内部价值链管理时也应该将企业与上下游连接在一起，实现价值链上所有企业的价值最大化。

因为企业仅依靠自身的力量无法创造出更多的价值，只有和上下游企业彼此相互依存，相互信赖，实现整个价值链上相关企业的价值。

02|价值链视角下营运资金管理的可行性

价值链的管理和营运资金的管理有助于企业实现价值最大化的目标，因此价值链与营运资金管理有必然的联系。

第一，价值链与营运资金管理的目标都是实现企业价值最大化。

企业在价值链上的每一个环节都要投入大量的资本，从上游企业处采购原材料到通过物料的消耗生产出产成品，最终销售给客户，整个价值链上的生产运营都是为了实现经营利润。

对营运资金进行管理是为了匹配流动资产和流动负债数量，满足偿债的要求，维持资金的正常周转，资金在交易过程中的周转，能够为企业带来利润。

第二，营运资金和价值链具有相互促进的作用。

营运资金贯穿于价值链的各个环节，各个环节都需要不断地消耗资金来完成运营，所以充足的营运资金能够满足企业日常的经营过程中所需要的现金支出，维持企业的可持续发展。

能够保障价值链上各个环节的正常运行，营运资金运行的有效性能够提高企业的竞争优势。

当价值链管理能够为企业带来竞争优势时，核心竞争力时会提高企业的经营业绩，从而为企业带来充足的现金流。

综上，价值链管理与营运资金管理相互影响。

价值链管理的提升能够提高营运资金在生产经营的各个业务流程的利用率。

企业的营运资金的的高效运转能够为价值链各个环节的有效运行提供资金保障。

因此，将价值链与营运资金管理相结合具有必要性和可行性。

03|价值链视角下OPM战略营运资金管理评价指标

传统的营运资金管理主要是对单项指标进行分析，忽视了各个指标之间的相互关系。

随着企业规模增长、经营业务的多样性，传统的分析方法已经不再适应企业发展的需求，企业应该用发展的眼光管理营运资金。

企业的日常经营管理活动中要不断协调采购、生产和销售之间的关系，企业要想迅速的做大、做强就要加强经营管理，从而协调采购、生产和销售之间的关系。

供、产、销构成了企业的整个业务流程，是循环的，是缺一不可的。

其中销售环节是源头是企业经营过程中的重要环节，企业可以销售的实际需要出发，制定具体的采购计划，生产环节是服务于销售计划的，生产出来的产品构成企业的销售需求，采购计划是确保生产计划、销售计划达成的基本前提。

由于企业在采购环节会与供应商产生交易，所以在采购环节要对采购的原材料加强质量监控的同时也要与供应商维持长期的合作关系；

企业将生产出来的产品通过销售环节提供给下游客户，销售环节的取得的现金流入为采购生产环节提供了重要的资金支持。

OPM战略是对企业的资金占用，所以本文认为，行业内的核心企业在应用OPM战略为企业的发展获取充足的营运资金时，也应该具有长远的发展眼光，立足于价值链整体与上下游合作伙伴实现共赢，实现价值链上的竞争优势，最终实现企业价值的最大化。

04|内部价值链营运资金管理评价指标

1.采购环节

采购环节能够将企业与其供应商联系在一起，当企业预付给供应商款项后供应商会将原材料交付给企业。

企业在采购环节要选择合适的供应商获取生产环节中所需的原材料，其优点在于：

第一，可以降低采购成本，在与供应商建立长期合作关系的基础上，通过洽谈降低采购价格和运输成本；

第二，可以基于对供应商基本情况的了解下，选择值得信赖的供应商，获取到优质的原材料，提升产品质量。

最后，通过减少采购环节对供应商的资金占用以及对供应商资金的依赖程度，提高企业采购渠道营运资金管理。

一般情况下，企业会根据收到的订单数量制定具体的采购计划，因此采购数量以及原材料的库存管理是企业在价值链上进行营运资金管理的首要任务。

格力电器在整个采购环节发挥了其独特的优势，对整个采购流程加强了监督管理的力度，与此同时评估采购信息和供应商信息，对采购时间、供货时间与交货时间以及采购数量等方面做到了精准定位和掌控，有效的控制了企业生产过程中发生的不必要的成本费用支出。

在此基础上，将采购的订单信息及时地与供应商进行信息沟通。

当供应商了解到企业的采购计划时，会有目标且有针对性的制定供应计划，满足客户的采购需求。

因为供应商的及时供货能够保证材料及时投入生产线，降低企业的时间、运输和存货成本等，通过降低采购成本，提高采购渠道营运资金周转效率。

2.生产环节

在生产环节企业需要投入大量的资源将采购的原材料通过加工成产成品。

生产环节对于制造业企业来说尤为重要，一方面企业的生产过程中会因为存货积压问题导致存货占比较高，所以要加强存货的管理，提高管理效率。

另一方面，采购环节企业与供应商之间的信息与沟通，能够提高企业的生产效率、降低生产成本。

格力电器属于制造业企业，企业在生产渠道主要采取的措施包括：第一，由于生产环节在产品数量过多，所以企业在生产环节投入了充足的资金，保障企业生产过程的顺利开展；

第二，格力电器力求实现“质量零缺陷”，对于生产的每一件产品的质量都进行严格的质量把控，以确保提供给每一个消费者的产品都是高质量的，合理控制企业的生产成本。

第三，格力电器高效能的自动化模式以及准时制生产，减少了生产过程中材料以及人工成本人，最终实现生产环节降低成本，提高资金的流转速度。

3.销售环节

在销售环节企业会将生产出来的产品通过销售环节卖到市场上，为企业创造价值收益。

由于新收入准则的变化，本文在销售环节将合同资产和合同负债考虑在内。

销售渠道营运资金管理重点在于营销方式的选择和客户关系的维护。

一方面企业可以通过创新营销模式，将生产出来的产品最大限度的销售出去，从而实现业务流程的良性循环。

另一方面企业可以通过向客户提供售后服务，满足顾客的消费需求。

格力电器一直在创新营销策略。

格力给予经销商的返利政策增加了企业的销售收入。

以线下销售为主向线上互联网思维的转变是格力电器对营销策略进行的调整。

格力营销策略的实施，使得格力的销售业绩在同行业中处于领先地位，生产出的产品备受广大消费者的喜欢，加速了格力电器的资金周转。

同时格力电器也加强了产品售后服务，为消费者提供了便利也得到了广大消费者的赞誉和认可，增加了企业的美誉度，提升了销售渠道营运资金管理水平。

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01|外部价值链营运资金管理评价指标

本文在对企业营运资金管理进行研究时主要考虑上游供应商和下游客户的分析。

1.上游供应商

格力电器建立了一套严格的供应商管理体系。

第一，通过了解供应商较为详细的资料，选择优质的供应商进货；

第二，将自行采购的原材料交付给供应商生产产品，提高了产品的质量；第三，大量且集中的采购模式，降低了原材料采购成本。

一方面由于供应商的选择将直接影响到企业采购环节营运资金的投入。

企业与供应商在交易的过程中也应该考虑采购的原材料的质量以及具体的交货时间，保证原材料的及时供应。

所以企业应该加强对供应商的了解，避免因为信息沟通不畅，影响企业对供应商的选择。

另一方面格力积极推动与供应商的合作共赢，因为企业的经营者逐渐意识到了供应商在企业整体价值链上发挥着重要的作用。

本文认为，在严格的供应商管理体系下，格力电器应该充分考虑供应商的需求，在占用供应商的资金时也要关注主要供应商的财务状况，当供应商的财务状况出现问题时，企业在及时归回供应商货款时也应该给予资金上的帮扶，最终让企业和供应商实现共赢。

2.下游客户

企业将生产出来的产品销售给客户时，要维护与客户的关系、了解客户消费需求与此同时应该为客户制定合理的信用政策，减少被客户占用的资金。

面对空调市场的激烈竞争，格力坚持以优质的产品和服务吸引客户的注意力，一直以来积极倡导与客户建立战略合作关系，通过及时了解客户的需求、加强与客户的信息沟通，赢得了客户对企业的信任，以及对格力产品的满意度，形成了企业的竞争优势。

OPM战略的实施为企业带来了充足的现金流，但是企业长时间的资金占用一定会影响企业和上下游企业的关系。

所以本文认为，实施OPM战略的企业为自身牟取利益的同时也应该关注上下游企业的利益诉求。

而将价值链与营运资金管理相结合去分析OPM战略对企业营运资金管理的影响，可以发现格力电器OPM战略的实施带来的有益经验与存在的不足，进而探索企业营运资金管理的新思路。