打破风险管理的瓶颈：理念、人才和系统

随着企业对风险管理重视程度的不断提高，风险管理的内容也在进一步升级。既然标准提高了一个层次，那么达到标准的条件也要随之提升。大前研一表示，风险管理的要求正在变得越来越严格，它要求企业在更大程度上降低风险所带来的相关损失。但这也形成了一个较为棘手的情况，那就是目前的风险管理模式已经逐渐跟不上新的需求步伐。风险管理遇到了发展的瓶颈，对于瓶颈产生的主要因素，大前研一给出了理念、人才和系统三个方面。而如何打破这三个瓶颈因素，成为企业当下顺利进行风险管理的首要任务。

下面以证券公司风险管理的发展现状为例，进行瓶颈分析与解决分析。

证券公司是一种集合了识别风险、经营风险和管理风险的金融机构，现如今，证券公司正面临新的市场考验。日本最大的证券公司野村证券在2016年初发文称，当下，日本经济不温不火，局面没有得到改善，但也没有继续恶化。这是根据2015年第四季度的GDP初值所得出的估算，而日本实际GDP季调年率却处在了负值水平（-1.4%）。

在这样的市场环境下，证券公司不得不放大风险的影响，加大风险管理的投入力度。大前研一认为，证券公司接下来的风险管理，应该落实以下几个步骤：第一，全面提高风险管理意识，完善风险管理理念，健全风险管理体系；第二，根据证券公司自身的特点，把风险管理和资本管理融合起来；第三，现今，前台化成为大势所趋，适时将风险管理实现前台化，将会是风险管理发展的新阶段。同时要强化一线的风险管理，并为其注入创新业务，还有提高企业识别风险的能力，并提出相应的应对措施；第四，强化风险管理系统，尤其是信息技术系统，从而集中管理风险头寸，达到准确计量；第五，注重风险管理的人才培养，建立长效的人才机制，对于业务条线与风控条线，要达到平衡待遇的水平。

大前研一所提出的这五个步骤，包含了当下风险管理所面临的三大瓶颈。多位券商人士表明，风险管理的发展现状并不乐观，风险的业务量非常小，并且风险团队的建设过于薄弱，缺乏能够掌控大局的管理人才。陈旧的理念已经无法支撑风险管理的正常运行，风险管理系统已处于落后状态，真正进行风险管理运行的过程却只体现在了事后监控上。而在实际业务运营中，风险管理的功能也没有与业务相挂钩。总的来说，理念、人才和系统已经成为风险管理的三大瓶颈，如何做好风险管理，做到有力创新，关系到证券公司的发展前程。

大前研一表明，业务规模与风险扩大是成正比的，收益和风险并非相互独立。

为了适应新的市场环境，不少证券公司和券商人士正在进行业务创新，大前研一指出，进行业务创新的想法是对的，但要认识到业务规模与风险程度的关系。随着业务范围的不断扩张，风险很容易就会超过企业自身的承受范围，而在这种情况下，企业面临市场突然逆转或是持续疲软的状况时往往就会出现亏损。对于证券公司来说，业务发展和创新的过程就是风险识别和风险管理的过程。很明显，创新的发展势必会增加产品的复杂性和市场的关联性，这是一个风险积累的过程，因此，风险识别和风险管理将会日益复杂，各项风险的连带反应也会越来越强烈，如果风险管理出现失误，那将会引起系统性风险。对于此时的风险管理，大前研一倡导保障公司的收入和利润平稳发展，以此来为创新营造良好的发展环境。

面对当下的市场环境，大前研一指出，风险管理需要打破原有的合规管理。

证券公司在风险管理上的重视程度不够，以至于并未顺应市场大势进一步提高内部管理的要求。大部分证券公司的风险管理系统很不健全，致使公司的风险管理水平不高。面对诸多问题，大前研一认为，证券企业要进行有效的风险管理，就要做到以下几点：

（1）赋予风险管理人员足够高的权力，并且保持风险部门的独立性。

（2）提高全公司所有员工的风险意识，建立全面的风险管理和风险评估制度。

（3）完善风险信息系统，集中反映公司持仓情况。

重视风险管理执行者的地位，大前研一旨在让每一位员工都成为风控官。

在企业中，只有目标一致，整个团队才能发挥出最大的能量。培养具有高风险意识的管理人才，将有助于企业风险管理的顺利进行。同时，培养全体员工的风险意识，及时预见和控制风险，从而提高企业在进行风险评估、制度制定层面的准确性。

这是大前研一提出的通过打破风险管理的三大发展瓶颈，来实现进一步发展的管理策略。下面通过日本大券商野村证券的相关情况，来反映大前研一的以上观点。

野村证券曾经有过一段市场环境艰难、业务增长缓慢的灰色时期，为了挽救企业所面临的糟糕状况，野村证券董事长铃木政志越过多位高层管理人员，任命时年51岁的氏家纯一出任首席执行官，而当时的氏家纯一则在苏黎世和纽约的野村证券风险管理机构任职。铃木政志此举旨在通过氏家纯一的风险管理才能，把企业从当前的困境中带入发展正轨。

氏家纯一上任之后，先是对企业的风险管理理念进行了大面积的修正，把改革创新的核心转向一种“滑轮”式的重组，也就是在掌握风险评估的基础上，对企业的现有资源进行优化和重组，高效利用资源。与此同时，氏家纯一开始用新的思路去开拓业务。而重组后的野村证券开始审视当下企业只销售国内设计的金融产品的理念。氏家纯一表示，日本投资者对全球的债券产品都具有较大的需求，是时候拓展国外的金融销售业务了。若是产品不错，野村应该去卖。这一理念付诸在行动上，使得野村证券在当时京东股市不断下跌的情况下，仍然获得了利润。

在风险管理的人才方面，氏家纯一也做了极大的努力。因为证券隶属金融行业，容不得半点懈怠和腐败，所以对于人才的培养和考量，氏家纯一首先进行的便是遵纪守法的教育。野村证券的领导层对企业进行了一次大规模的人事安排，在部分重要岗位上安排了资深的行业负责人，形成了一个提供优质商品和服务的新的领导阶层强强联合的局面。在股票管理市场，村野证券设置了专门的管理团队，不断招纳贤才，把人才看作企业的重要财产。但在保留人才的同时，为了企业的整体效率，野村证券也做了大规模裁员。氏家纯一表示，选贤任能无关性别，只要有能力，谁都可以胜任重要工作。所以，野村证券打破了自身管理，任命了一位女性首席财务官中川顺子，而野村证券也将会在中川顺子的带领下扩展海外业务，跻身高盛集团等国际券商行列。

在风险管理系统上，氏家纯一先是大规模地砍掉了一些赔钱的机构，削减了失控的成本。在免息费用和利息费用分别下降50%以上的情况下，虽然总收入下降了44%，但是公司的税前利润却由亏转盈。氏家纯一在野村证券原有机构系统的基础上，把总公司改组成了一个控股公司，主要负责战略管理和资本运营，而下属子公司则负责公司的具体业务。这样一来，既降低了成本，又提高了效率，还达到了合理避税的效果。野村证券合并了原来独立的资产管理分部，开始进行集中管理，并且根据服务对象把业务部门整合为国内零售、资产管理以及全球批发三大部门，就此提高了经营效率。为了提高公司的管理透明度，加强结构建设，野村证券设立了有外部董事参加的审计委员会和薪酬委员会。在收入结构上，氏家纯一打破了对于为企业有巨大贡献的员工的职位升迁制度，开始尝试一种新的模式，把野村证券的投资银行业务、资产管理业务以及零售经纪业务划在同一水平上，并且人才和资本都可以自由流动。这一系统改造，扩大了市场机会的利用率，使得野村证券在并购新型业务上成为营收最可观的业务。

野村证券通过对风险管理的理念、人才和系统进行强化之后，成功地将企业带出了困境，引上了正轨。它突破了风险管理正常运行的三大瓶颈，也践行了大前研一的相关观点。